Погоду на рынке сделал один банк. И это был не ЦБ
На прошлой неделе сохранился плавный рост курса доллара. За период с 25 ноября по 1 декабря его котировки на торгах Московской межбанковской валютной биржи выросли на 1,5%, достигнув в четверг 3249 руб./$. Можно, таким образом, сказать, что развитие событий на валютном рынке происходило по уже привычному сценарию. Единственным исключением можно считать лишь некоторое замедление темпов роста курса 29 и 30 ноября, когда ежедневный прирост котировок вместо обычных 10-12 пунктов составил соответственно 4 и 2.
Банкиры объясняют замедление темпов роста курса действиями одного крупного банка, осуществлявшего масштабную игру на разнице биржевых и межбанковских котировок. Выглядит это объяснение логично, учитывая, во-первых, почти идентичные показателей нетто-объемов операций и сумм, снятых с покупки в ходе тех сессий, а во-вторых, то, что к концу недели курс сделок на внебиржевом рынке, до этого державшийся устойчиво выше котировок биржи, практически сравнялся с ними. При этом, по свидетельству дилеров, ЦБ не принимал участия в ходе торгов прошлого вторника и среды.
Впрочем, к концу недели все встало на свои места. Прежде всего, вновь активизировал свое влияние на биржевой валютный рынок Центральный банк, уже в четверг фактически определивший как первоначальную разницу между спросом и предложением, так и темпы сближения этих показателей в ходе сессии. В итоге упущенные было темпы роста доллара были наверстаны — в четверг курс поднялся на 15 пунктов до 3249 руб./$, и за период с 25 ноября по 1 декабря его суммарный прирост составил 1,5% (за позапрошлую неделю — 1,4%).
В целом же за прошедший месяц рубль по отношению к доллару подешевел на 5,17%. Это — минимальный за последние месяцы темп его обесценения (в сентябре прирост котировок доллара составил 19,85%, в октябре — 16,79%), при этом заведомо уступающий темпам инфляции. Вероятно, потому, что в декабре скорость повышения курса несколько возрастет. Однако его сильного роста ожидать не стоит — к концу финансового года банки, напротив, гораздо активнее конвертируют валютные средства в рубли, необходимые им для закрытия балансов.
Не перевелись еще Соломоны
После перехода Украинской межбанковской валютной биржи на более плотный режим торгов по доллару и российскому рублю (теперь торги по этим валютам проводятся по вторникам и четвергам), можно было ожидать и изменения порядка установления официальных котировок карбованца. Действительно на прошлой неделе Национальный банк Украины начал изменять официальные котировки дважды в неделю — по результатам биржевых торгов. При этом на Украине по-прежнему отмечается устойчивый рост биржевых (и, соответственно, официальных) котировок иностранных валют. В частности, в начале прошлой недели биржевой курс доллара повысился с 104 200 до 108 600 карбованцев/$, а российского рубля — с 30,2 до 33,4 карб./руб. В то же время, котировки рубля, используемые российскими и украинскими коммерческими банками при двусторонних сделках, колебались на прошлой неделе в диапазоне 37-39 карб./руб. Таким образом, можно говорить о постепенном сближении биржевых и межбанковских котировок и, соответственно, повышении репрезентативности торгов Украинской межбанковской валютной биржи.
А вот в Узбекистане ни биржевые, ни официальные котировки не выдерживают никакой критики. Для непосвященного наблюдателя непонятно даже, что первично в этой среднеазиатской республике — то ли официальные котировки устанавливаются на основе биржевых, то ли наоборот. В частности, если на узбекской бирже курс доллара находится на уровне 25 сумов/$, то на "черном" рынке Ташкента, по данным Агентства финансовой информации, покупают доллар за 32 сума, а продают за 35. Таким образом, учитывая, что местные банки обязаны покупать и продавать валюту по биржевому (официальному) курсу с небольшим отклонением, спрос на их услуги несколько однобок. Но и предложение этих услуг в последнее время не балует разнообразием. Население хочет покупать, банки не хотят продавать.
В этих условиях Центральный банк Узбекистана проявил незаурядную "соломонову" смекалку — ни нашим, ни вашим. С одной стороны, на прошлой неделе он уменьшил максимальную сумму валюты, которую в течение года может купить один человек. Если ранее она составляла $1000, то с 28 ноября — $300. С другой — Центробанк поручил Национальному банку внешнеэкономической деятельности республики Узбекистан, Узпромстройбанку и Узсбербанку открыть в ближайшее время в Ташкенте дополнительные обменные пункты. А зачем? Чтобы, по словам представителя ЦБУ, "снять повышенный спрос населения на иностранную валюту".
Налоговые службы поверили в порядочность Валютного дома
Динамика наличных котировок за описываемый период (с 25 ноября по 1 декабря), в отличие от предыдущей недели, не отличалась стабильностью. Дневной прирост курса в московских банках колебался от 1 до 15 пунктов. При этом рост наличного курса в поле недели несколько отставал от динамики биржевых котировок, что привело в итоге к сокращению разрыва между этими показателями. Всего за истекший период наличные котировки увеличились на 40 пунктов при скупке и на 34 — при продаже, составив в минувший четверг соответственно 3207 и 3287 руб./$. В итоге разница между наличным и биржевым курсом оказалась равной 1,1% против 1,7% неделю назад.
Безусловно, важным событием на минувшей неделе было завершение проверки Объединенного валютного дома налоговой инспекцией. В результате тщательной двухнедельной проверки налоговая служба сочла операции, осуществляемые участниками валютного дома, законными и дала разрешение на возобновление торгов. Подобная благосклонность налогового ведомства во многом может считаться заслугой руководства ОВАД, давно ощущавшего повышенный интерес к валютным торгам со стороны контролирующих органов и заблаговременно получившего специальную лицензию Центрального банка. Этот документ четко определил место ОВАД на валютном рынке как структуры, ведущей только информационно-посредническую деятельность. Все расчеты, согласно условиям проведения торгов, осуществляют по их итогам расчетные банки.
Есть все основания полагать, что возобновление торгов ОВАД будут сопровождаться существенным ростом объемов операций. Этому, помимо прочего, должно способствовать увеличение числа торговых сессий, которые отныне будут проходить не три, а четыре раза в день. Добавятся утренние торги, которые будут проводиться до начала сессий ММВБ. Как отмечают банкиры, спрос на крупнооптовые операции с наличной валютой в утренние часы особенно высок.
На региональном рынке наличных продаж события развивались иначе — темпы роста наличных котировок в российских банках заметно опережали динамику биржевого курса. В среднем рост наличного доллара в российских регионах составил за описываемый период 55-65 пунктов. При этом в наибольшей степени увеличилась стоимость доллара в банках Центрального региона — к примеру, Тверьуниверсалбанк и Соцбанк (Волгоград) повысили курс скупки на 100 пунктов, Балтвнешторгбанк (Калининград) и Кубаньбанк (Краснодар) — курс продажи на 80. На востоке России доллар подорожал в меньшей степени — в среднем на 10-20 пунктов. Подобное несоответствие объясняется, прежде всего, тем, что банки этого региона из-за разницы в часовых поясах не успели отреагировать на рост биржевого курса в четверг (сразу на 15 рублей) и, скорее всего, повысят свои котировки в пятницу, уже после сдачи этого номера в печать.
Валютная группа Ъ-Daily: Вячеслав Ъ-Сироткин, Елена Ъ-Баженова, Юрий Ъ-Кацман, Юрий Ъ-Калашнов, Игорь Ъ-Шалдыбин (руководитель группы). Тел./факс: (095) 158-69-09