Российский рынок энергетического инжиниринга переживал последние годы бурный рост на фоне развертывания объемной программы по строительству новых электростанций, которая была обусловлена обострением дефицита мощностей и опережающим ростом спроса на электроэнергию. Однако мировой экономический кризис приготовил отрасли новый вызов: нужно выжить в период массового спада производства, обеспечив при этом и выполнение ранее взятых на себя обязательств.
Спрос падает
Сегодня уже ни у кого, кажется, нет сомнений — взрывной рост энергопотребления в стране, под который версталась инвестиционная программа РАО "ЕЭС России" — на уровне 5% ежегодно, под влиянием кризиса неизбежно замедлится, если не остановится вовсе. Ключевые вопросы, волнующие теперь энергетиков,— как долго продлится этот спад и где его дно.
Например, за последний месяц практически все металлургические компании России объявили о сокращении объемов производства — как минимум, на 25-30%, а также об отмене или существенной корректировке своих инвестиционных программ. Аналогичные шаги в связи с экономическим кризисом предпринимают и нефтяники. Добычу, правда, они пока стараются не снижать, но оптимизацией издержек уже активно занимаются.
Одной из первых "ласточек" кризиса стала группа ГАЗ, объявившая еще в начале октября о приостановке ряда производств и замораживании отдельных проектов. Позже и другие автомобилестроители в той или иной степени последовали ее примеру.
Все перечисленные отрасли относятся к числу наиболее энергоемких, и их антикризисные меры уже сказались на темпах роста энергопотребления в РФ. Так, по данным ОАО "Системный оператор — ЦДУ ЕЭС", динамика производства электроэнергии в октябре в целом по стране сократилась более чем на четыре процентных пункта — до 1,3%, тогда как еще в сентябре этот показатель составлял 5,6%. Потребление электроэнергии за октябрь увеличилось в среднем всего на 0,8%.
Кроме того, в некоторых региональных объединенных энергосистемах (ОЭС) темпы роста энергопроизводства за последний месяц снизились почти до нуля или даже сменились падением. В ОЭС Центра, например, выработка уменьшилась по сравнению с октябрем 2007 года на 7,2%. Организатор торгов на оптовом энергорынке РФ ОАО АТС сообщает, что в начале ноября объемы производства/потребления снижались уже в 51 регионе страны. Правда, справедливости ради надо отметить, что определенное влияние на эту динамику оказала и сравнительно теплая погода середины осени. Однако последствия кризиса в отрасли уже очевидны.
Аналитики сейчас осторожны в прогнозах — слишком много взаимовлияющих факторов, да и ситуация меняется достаточно быстро. В определенной степени понимание относительно перспектив электроэнергетики может дать оценка темпов роста ВВП, считают эксперты. Дело в том, что эластичность спроса на электроэнергию по отношению к 1% роста ВВП для России, по словам аналитика группы ЕСН Марины Белоконевой, составляет 0,25%. То есть если рост ВВП по итогам 2008 года составит, например, 7,3%, хотя, скорее всего, он будет еще ниже, то потребление в целом по году увеличится примерно на 1,8%.
Аналитик ИК "Совлинк" Екатерина Трипотень добавляет, что, по последнему прогнозу МВФ, темпы роста российской экономики на текущий год не превысят 3,5% и, значит, рост энергопотребления может упасть даже ниже 1%. "При этом МВФ уже второй раз за период чуть больше месяца сильно корректирует свои прогнозы по экономике мира. Так что не исключено, что через месяц мы увидим прогноз роста ВВП в стране на уровне 2%",— заявляет эксперт.
Говоря о корректировке спроса, надо принимать во внимание, что за последние годы структура потребления в стране очень сильно изменилась. Появился стабильный слой, который низко эластичен, в частности жители центральных районов мегаполисов. На сегодняшний день примерно 60% потребления обеспечивают промышленные потребители, а еще около 10% — городской транспорт. Это сегменты, где с наибольшей долей вероятности может быть спад, и ситуация там как раз в значительной степени коррелирует с динамикой ВВП. В то же время непромышленный сектор, в первую очередь население, свое потребление существенным образом вряд ли скорректирует. Это самый устойчивый потребитель энергии.
"Я думаю, что нулевой рост — это худший сценарий для электроэнергетики на следующий год. Потому что население начнет экономить энергию только в самом критичном случае. Что, кстати, видно по Московскому региону, где промышленности не так много и последние годы потребление растет на 6-7%. Это гигантские темпы. И здесь оно вряд ли драматично скорректируется. Хотя уменьшение объемов жилищного строительства, конечно, тоже может повлиять,— считает Марина Белоконева.— Раньше критики генеральной схемы развития энергетики в РФ говорили о том, что нормальный, естественный рост для России — это не 4,5%, а 2-2,5%. Теперь, думаю, 2-2,5% — это оптимистичный прогноз для следующего года".
При этом аналитики также сходятся во мнении, что в среднесрочной перспективе новый спрос на электроэнергию обязательно возникнет, и обращают внимание на то, что кризис — это не только стагнация, но и новые возможности, новый импульс для развития.
Преимущества кризиса
Снижение спроса на электроэнергию для России в нынешней ситуации означает, что "крест Чубайса" — пересечение темпов роста спроса и предложения на оси времени, угрожающее стране тотальным энергодефицитом,— может сдвинуться вправо, а стало быть, у энергетиков появляется реальная возможность разгрузить оборудование, заняться его глубокой модернизацией. Кроме того, кризис стимулирует развитие энергосбережения, заставляет задуматься над оптимизацией издержек.
Еще одно преимущество, которое несет в себе экономический спад: наверняка произойдет определенное снижение цен на оборудование, комплектующие, металл и цемент, что в конечном счете определит и удешевление инвестиционных проектов.
"Сегодня в ситуации мирового финансового кризиса изменились условия на рынке энергетического оборудования. Рынок продавца превратился в рынок покупателя. Ажиотажный спрос на энергооборудование, связанный с резким ростом темпов строительства энергообъектов во всем мире, сменился некоторым спадом и отказами отдельных заказчиков от ранее зарезервированного оборудования. Западные поставщики сегодня уже по-другому рассматривают рынок России — как наименее подверженный финансовому влиянию извне. Бескомпромиссная позиция зарубежных поставщиков оборудования сменилась на более лояльное отношение к интересам и нуждам российских заказчиков. Этот факт благоприятным образом может отразиться на реализации программы развития отечественной энергетики в целом",— отмечает первый заместитель председателя правления ОАО "Инженерный центр ЕЭС" Валерий Чистяков.
Правда, эксперты также обращают внимание, что инфляция издержек определенно замедлится, но вряд ли будет тотальной, ведь заимствования на рынке продолжают дорожать. К тому же на стоимость инвестиционных проектов в энергетике влияет масса других макрофакторов. Например, динамика курсов рубля и доллара. Если допустить, что с валютами ничего в среднесрочной перспективе не произойдет, то объективная стоимость строительства парогазовых блоков мощностью 450 МВт в России может снизиться даже до $1-1,2 тыс. за 1 кВт, но не ниже, обращают внимание эксперты рынка. При этом до последнего времени цены, взвинченные высоким спросом, достигали $1,5-1,8 тыс. за 1 кВт.
Коррективы неизбежны
Инвестиционная программа российской тепловой энергетики в целом на период до 2012 года составляет 1,342 трлн рублей. При этом сейчас законтрактовано только 39% (527 млрд рублей, или 16 ГВт). Таким образом, удельные капиталовложения в 1 кВт установленной мощности составили в среднем 32 тыс. рублей. Объем незаконтрактованных договоров по строительству генерирующих мощностей в денежном выражении составляет 815,3 млрд рублей.
В среднем мощная парогазовая установка может быть введена в эксплуатацию в течение двух-трех лет после начала проектирования, а угольный энергоблок — через четыре-пять лет. А по первоначальным планам РАО ЕЭС пик вводов новых мощностей приходился на 2010-2011 годы. "В связи с кризисом можно предположить, что намеченные темпы строительства энергоблоков снизятся, а пика вводов как такового ожидать не стоит. Программа, скорее всего, претерпит изменения, и пуск новых мощностей будет планомерным — в период с 2013 по 2016 год",— прогнозирует Валерий Чистяков.
Еще один конкретный пример: из общего количества запланированных к строительству угольных блоков объекты единичной мощностью свыше 450 МВт составляют примерно 26%. Ввод таких блоков преимущественно намечен на 2012 год. То есть контракты необходимо заключать уже в начале будущего года. Очевидно, что в условиях кризиса это вряд ли возможно.
Тендерный процесс в рамках инвестпрограммы электроэнергетики притормозился даже раньше — с приходом в капитал генерирующих компаний новых собственников, которые решили для начала проанализировать результаты уже проведенных конкурсов и оценить заключенные ранее контракты.
В целом в 2008 году ожидается ввод мощностей на уровне 1,8-2 ГВт, а в 2009 году, по оценке "Инженерного центра ЕЭС", может быть запущено еще порядка 1 ГВт.
В настоящее время Министерство энергетики РФ верстает обновленную сводную инвестиционную программу отрасли на 2009 год и на последующие три года — 2010-2012. Кроме того, в ближайший год начнется предметное обсуждение новой редакции генеральной схемы размещения энергообъектов в РФ. Пока же чиновники анализируют ситуацию в каждой из генкомпаний, а энергетики, в свою очередь, пытаются обосновать необходимость внесения поправок с учетом экономической ситуации.
Эксперты предсказывают, что, во всяком случае, на первом этапе кризиса многие пойдут скорее по пути оптимизации инвестиционных программ, чем будут вовсе от них отказываться. Этим, например, в настоящее время занимается итальянский Enel — собственник ОГК-5 — и "Газпром", владеющий целым рядом генерирующих компаний. Инвесторы анализируют, как можно сэкономить деньги или потратить их более эффективно — поменять локализацию станций, скорректировать сроки строительства или состав оборудования, провести новую оценку потребностей в регионах и так далее.
Одним из первых взял на себе смелость заявить о катастрофической ситуации в энергетике в связи с кризисом глава "КЭС-Холдинга" Михаил Слободин. По его словам, допэмиссии акций ОГК и ТГК обеспечивали на первом этапе порядка 50% потребностей компаний в инвестициях, но и стоимость проектов тогда оценивалась в среднем на уровне $800 за 1 кВт. Тогда как за последние два года бурная промышленная инфляция привела почти к двукратному удорожанию и, стало быть, привлеченные ранее деньги обеспечивают уже только в лучшем случае треть от необходимого объема капвложений.
Фактическая остановка темпов роста потребления в РФ в октябре подвергает фундаментальному сомнению саму основу программы развития энергетики, сформированную под пятипроцентное ежегодное увеличение спроса, считает Михаил Слободин. А ведь невостребованную мощность на рынке все равно придется оплачивать потребителям, которые и так испытывают трудности в связи с экономическими сложностями, сетует руководитель "КЭС-Холдинга".
В стране уже есть отдельные генерирующие компании, которые готовы заморозить ряд проектов, отмечает он. Правда, официально о секвестрировании своих программ еще никто не заявил. "Но уже в 2009 году мы можем получить предприятия-банкроты и недостроенные объекты, потому что деньги закончились",— предсказывает господин Слободин.
Глава "КЭС-Холдинга" считает, что для предотвращения такого развития событий решить вопросы с текущей ликвидностью в энергетике необходимо в ближайшие недели. Оптимальный срок решения долгосрочных проблем, связанных со спросом и выполнением инвестпроектов,— полтора-два месяца. "Нам, к сожалению, надо готовиться к реальному ручному, серьезному кризисному управлению электроэнергетикой,— полагает топ-менеджер.— В этой ситуации без помощи государства обойтись будет крайне сложно".
Энергетики, кстати, одними из последних обратились к правительству с просьбой о поддержке в реализации проектов строительства новых мощностей. Общая инвестиционная программа отрасли оценивается в сумму более 4 трлн рублей, а при продаже генерирующих компаний, как уже упоминалось выше, была получена только относительно небольшая доля необходимых средств. Теперь же стоимость строительства новых станций сильно подорожала, а финансовый кризис ограничил возможность привлечения на рынке недорогих долгосрочных займов. В этой связи энергетики попросили у государства льготные кредиты на сумму до $50 млрд.
Вице-премьер РФ Игорь Сечин дал на это однозначный ответ: власти проблемы отрасли понимают, но все равно будут настаивать на выполнении ранее заявленных проектов. Аналитики полагают, что резон в такой строгости есть, однако уверены, что определенных корректировок инвестиционных программ все же не избежать.
Отметим, что РАО ЕЭС, распродавая генерирующие активы, связывало инвесторов обязательствами по договорам на поставку будущей мощности. Это по замыслу энергохолдинга должно было гарантировать выполнение инвестиционных программ, под которые, собственно, деньги и привлекались. В какой-то мере данные контракты гарантируют и объемы рынка для инжиниринга. Но договоры предусматривают корректировку, например, если отклонение параметров социально-экономического развития страны составит более 30% по сравнению с темпами, под которые верстались программы. Поправки допустимы также в случае замедления темпов либерализации энергорынка или при отсутствии спроса на мощность. В условиях кризиса все эти условия становятся вполне реальными перспективами.
Но строить все равно придется
"Судя по высказываниям властей, построить мощности инвесторам все же придется, а значит, заказов всем хватит",— считает Екатерина Трипотень. Аналитик не исключает при этом, что проекты, не оговоренные в договорах на мощность, имеют больше шансов на приостановку. "То есть спрос на инжиниринговые услуги будет не таким взрывным и цены на соответствующие услуги, возможно, снизятся",— отмечает она.
В целом же, по мнению Екатерины Трипотень, в условиях снижения спроса на электроэнергию будут лучше других себя чувствовать генерирующие компании, работающие в регионах с наибольшим дефицитом электроэнергии, таких, как, например, Московский регион, северо-запад (Санкт-Петербург и Ленинградская область), Урал. Правда, на Урале высокая концентрация промышленных предприятий, и в частности металлургии, которая свои планы по развитию сейчас резко сворачивает.
Более уверенная позиция перед лицом кризиса, кажется, и у тех, кто сумел в ходе распродажи активов РАО привлечь наибольший объем средств,— это, например, ОГК-3 и ТГК-5. Однако у обеих компаний есть риск вывода средств с баланса для решения проблем или обеспечения интересов контролирующих акционеров — "Интерроса" и "КЭС-Холдинга" соответственно.
"На данный момент четко судить о последствиях кризиса для энергетики сложно. Никто, пожалуй, точно не знает, как будет развиваться ситуация. Ясно одно: все докризисные планы и прогнозы точно не будут исполнены. Вопрос только в объемах корректировки",— говорит Екатерина Трипотень. По ее мнению, оптимистичный вариант — сохранение темпов роста потребления в ближайшие годы на уровне 1-2% и возврат к докризисной динамике через два-три года. Пессимистичный прогноз — рост будет крайне низким или нулевым неопределенно длительное время.
Эксперты считают, что в связи с корректировкой темпов роста в отрасли в сторону понижения массовое разорение игрокам рынка энергетического инжиниринга, скорее всего, не грозит. Однако определенные трудности, видимо, будут испытывать в первую очередь компании-новички, переоценившие свои силы. "Банкротство не грозит тем инжиниринговым компаниям, у которых уже сформирован пакет реализуемых проектов и в достаточной степени произведена диверсификация бизнеса в отраслях промышленности",— считает господин Чистяков.
Однако новая волна консолидации на рынке будет наверняка. Первый этап завершился с распродажей активов РАО ЕЭС — теперь в условиях кризиса прогнозируются новые слияния и поглощения. Аналитики предсказывают, что первые шаги в этом направлении будут предприняты уже через полгода-год.
Экономический спад увеличивает также риски компаний, заключивших ранее с энергетиками EPC-контракты, где заказчики, как правило, стараются оговаривать максимально жесткие условия с точки зрения стоимости проектов и сроков их реализации. "Риски для EPC-контрактов существенны, и мы, думаю, скоро в этом убедимся. Даже не через пару лет, а раньше, когда пройдет первый шок и появятся первые результаты",— отмечает первый зампред правления "Инженерного центра". Причем разбираться в большинстве случаев придется, судя по всему, страховщикам, обеспечившим гарантии по EPC-договорам.
В настоящее время, по оценке группы ЕСН, объем рынка инжиниринга для ТЭС, работающих на газообразном топливе, оценивается на уровне 25,2 млрд рублей (данные 2008 года), для станций на твердом топливе — 7,1 млрд рублей. Кроме того, рынок проектно-исследовательских работ в сегменте газовых и угольных электростанций на 2009-2010 годы оценивается в размере 14-16,5 млрд рублей ежегодно.
Однако по факту динамика этого рынка на ближайшие годы будет зависеть от решений государства в части реализации инвестиционной программы отрасли. И естественный спад на услуги инжиниринговых компаний все равно произойдет. "Я думаю, что в условиях кризиса часть средств генерирующих компаний будет направлена на реализацию мероприятий по повышению надежности и эффективности использования существующего оборудования. В противном случае нас ожидает серьезный энергетический кризис",— прогнозирует Валерий Чистяков.
Время повышения эффективности?
Дополнительные ресурсы в энергетике можно получить двумя путями: первый, кардинальный вариант — строительство новых мощностей, второй, не настолько очевидный — повышение эффективности действующего оборудования, что включает в себя целый комплекс работ как по модернизации оборудования, так и по применению традиционных технологий получения дополнительной мощности, допустим, за счет увеличения производительности турбин.
Зачастую модернизация и замена устаревшего оборудования позволяет получить дополнительную мощность дешевле, чем обошлось бы строительство нового объекта. Но не всегда. Увеличение мощности действующей станции может потребовать серьезных изменений в инфраструктуре, в схеме выдачи тепла и электроэнергии, понадобится строительство новых ЛЭП, а в условиях сложившегося мегаполиса это может стать катастрофой.
Эффективная модернизация действующих мощностей учитывалась в инвестиционной программе РАО ЕЭС, и все ОГК и ТГК ей в большей или меньшей степени занимались, но, имея перед собой амбициозные новые проекты, наверное, занимались в недостаточной степени. К тому же в последние годы на фоне бурного роста спроса на электроэнергию, когда программы компаний по строительству новых энергообъектов только-только выходили на старт, действующие мощности энергетиков, соответственно, работали в режиме максимальной загрузки. Экономический спад может обеспечить им небольшую паузу, за время которой появится дополнительная возможность модернизировать то, что уже есть.
При этом эксперты обращают внимание также на координирующую роль энергохолдинга в этом процессе, которая с его ликвидацией оказалась частично утерянной. Теперь этим должно централизованно заниматься Минэнерго.
По оценкам специалистов, объем генерирующего оборудования на электростанциях России, в целом отработавшего свой парковый ресурс, составляет почти 40% от установленной мощности. При этом на гидроэлектростанциях этот показатель выше среднего значения — более 50% установленной мощности. Износ электросетей напряжением 330 кВт и выше составляет более 50%.
Серьезно задумываться о модернизации во время "экономической паузы" компании смогут только в случае корректировки или даже отмены договоров на мощность, а также при наличии у них денег на эту работу, отмечает при этом аналитик "Совлинка" Екатерина Трипотень. "Не думаю, что это будет первоочередной задачей, когда падает собираемость платежей, растет дебиторская задолженность, а проблемы энергосбытов в любой момент могут перекинуться на генерацию, которой, в свою очередь, надо рассчитываться за топливо",— заявляет она.
Государство должно помочь
Наиболее оптимально для инжиниринговых компаний в условиях кризиса — идти по пути расширения спектра предлагаемых услуг и искать способы сокращения издержек. При этом аналитики группы ЕСН, например, считают, что самый большой потенциал с точки зрения оптимизации работы — это консультационный инжиниринг, консалтинг, сервисный инжиниринг, управление качеством, оптимальная интеграция временного коллектива соисполнителей для каждого нового заказа и интегрирующие инновации.
"Кризис для инжиниринга — это еще одно звено в цепи последних событий. Рынок очень бурно формируется, появляются новые частные заказчики, происходят объективно массовое устаревание мощностей и распродажа научно-проектного комплекса РАО. Несмотря на все это, есть объективная потребность в большом инфраструктурном росте в экономике. При этом кризис не только ломает краткосрочные планы, но и заставляет серьезно задуматься о будущей конфигурации рынка",— отмечает Марина Белоконева. "Сейчас как раз будет очередной очень важный этап по переосмыслению, реструктуризации, выработке новых стандартов и формированию нового рынка. И если мы пройдем его конструктивно, то есть шанс, что через два-три года российский рынок инжиниринга выйдет на качественно новый уровень",— полагает эксперт.
В ситуации экономического спада государству необходимо внимательнее отнестись к проблемам отрасли, считают участники рынка. "Главная мысль — энергетика для России не бизнес, а жизнеобеспечение. Не исключено, что власти страны, поддерживая отрасль, могут пойти и по пути государственно-частного партнерства в тех случаях, когда другие варианты невозможны в реализации. Скорее всего, могут возникнуть программы льготного кредитования строительства в отрасли",— отмечает господин Чистяков.
"Сейчас российский инжиниринг нуждается в некоторой поддержке со стороны государства. Это преференции на таможне при поставках в Россию высокоэффективного оборудования, которое у нас не производится, и определение правил игры для иностранных инжиниринговых компаний в интересах обеспечения безопасности нашей страны",— считает топ-менеджер.
Западные игроки в России пока почти не представлены. На отечественном рынке энергетического инжиниринга работают, пожалуй, только GE, Alstom и Iberdrola. К тому же иностранцы испытывают определенные трудности при адаптации проектов к нашим стандартам, программному и техническому языку. Однако в условиях сжатия спроса за рубежом они с большой долей вероятности начнут более активно проявлять себя в России, и в этих условиях для обеспечения энергетической безопасности страны государство должно внятно сформулировать четкие правила игры.
По данным "Инженерного центра ЕЭС", соотношение выручки между поставками оборудования и сервисом у западных компаний в энергетике составляет примерно 30% к 70%, а у некоторых компаний даже 20% к 80%. "И мы становимся остро зависимыми от зарубежных поставщиков в последующем сервисе оборудования. Как можно решить эту проблему? Например, обязать их предоставлять долгосрочные программы по сервисному обслуживанию поставляемого оборудования, размещать отдельное производство базовых узлов и деталей оборудования на территории РФ",— предлагает Валерий Чистяков.
По его мнению, чтобы успешно пережить кризис и создать благоприятные предпосылки для развития после того, как спад в экономике будет преодолен, российским инжиниринговым компаниям необходимо выходить на заказчика с предоставлением комплексных услуг как по новым проектам, так и по действующим объектам. Нужно предлагать энергетикам различные варианты сотрудничества, начиная с концептуальной разработки подходов, обследования действующих объектов, предложений по модернизации и переходя затем к непрерывному сопровождению проекта на протяжении всего жизненного цикла.
Любой кризис носит цикличный характер — придет время, когда он закончится, и тогда отсутствие новых энергетических мощностей может оказаться критичным для экономики страны. А время будет уже упущено. Так что расслабляться еще рано.