Deutsche Bank представил вчера результаты своей деятельности за III квартал, которые, к удивлению многих аналитиков, оказались лучше прогнозов. Банку удалось скрыть убытки в отчетности благодаря применению новых стандартов ЕС, позволяющих учитывать стоимость активов не по текущей рыночной стоимости, а по справедливой цене.
Deutsche Bank вчера объявил о результатах своей деятельности за III квартал 2008 года. Банк списал 1,2 млрд евро инвестиций по долговым обязательствам, ипотечным ценным бумагам и недвижимости. При этом прибыль банка составила 414 млн евро (0,83 евро в расчете на акцию) по сравнению с 1,6 млрд евро (3,31 евро) в III квартале прошлого года. Коэффициент достаточности капитала первого порядка (Tier 1) увеличился в прошедшем квартале до 10,3% по сравнению с 9,3% на конец II квартала.
Квартальный отчет банка удивил наблюдателей, ожидавших от него убытков. Общий объем списаний Deutsche Bank c начала кризиса достиг 8,5 млрд евро. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали, что Deutsche Bank покажет в III квартале убыток в 251 млн евро. Глава управляющего совета Deutsche Bank Йозеф Акерман заявил: "III квартал 2008 года охарактеризовался существенным усилением кредитного кризиса в сентябре. Несмотря на эти экстраординарные события, Deutsche Bank доложил о прибыли".
Deutsche Bank удалось показать сравнительно хорошую отчетность благодаря изменениям в правилах оценки стоимости активов, одобренных ЕС 15 октября. Поправки к стандартам 7 и 9 МСФО "Реклассификация финансовых активов" позволяют компаниям с начала III квартала оценивать некоторые активы не по текущей рыночной стоимости, а по так называемой справедливой стоимости. Как отмечают европейские наблюдатели, в соответствии со стандартными правилами МСФО в последнее время компании были вынуждены объявлять о списании стоимости многих активов, после того как их текущая рыночная стоимость снижалась из-за нестабильности на рынках. Изменения в стандартах относятся в основном к активам, связанным с теми секторами рынка, которые оказались под наибольшим воздействием финансового кризиса,— деривативы, ценные бумаги, связанные с ипотекой, и так далее. Власти ЕС пошли на эти послабления после того, как 30 сентября с аналогичной инициативой выступила Комиссия по ценным бумагам и биржам США. На прошлой неделе, 23 октября, центробанк Филиппин разрешил местным банкам, работающим по МСФО, применить поправки совета по МСФО. Аналогичные послабления на прошлой неделе были введены в Малайзии и Сингапуре, а 28 октября Банк России сообщил о подготовке изменений в правилах отчетности банков.
Согласно заявлению Deutsche Bank, он "переклассифицировал определенные активы" в соответствии с новыми правилами отчетности. Банк признал, что, если бы этого изменения классификации активов не произошло, объем их списаний был бы на 845 млн евро больше. Инвесторы с оптимизмом отреагировали на квартальный отчет — к вечеру вчерашнего дня акции банка во Франкфурте выросли в цене на 19%. "Выручка оказалась более прогнозируемой, помогло использование новых правил отчетности",— цитирует Bloomberg Томаса Керфгена из франкфуртской управляющей компании SEB Asset Management.