Провал "плана Полсона" привел в понедельник к неожиданному падению цен на нефть: она упала более чем на $10 и лишь вчера начала отыгрывать падение. Аналитики полагают, что на этот раз приток инвесторов с финансовых рынков в commodities не смог преодолеть опасений инвесторов насчет снижения потребления энергоносителей в ходе рецессии. Доллар же вчера неожиданно вырос: евро упал из-за неожиданных проблем франко-бельгийской финансовой группы Dexia.
Динамика нефтяных цен в последние дни показала, что неизбежность рецессии в США, прямым следствием которой станет снижение мирового спроса на нефтепродукты, стала очевидной для инвесторов. В понедельник, после того как палата представителей конгресса США проголосовала против "плана Полсона", индекс Dow Jones упал на 6,98%, NASDAQ — на 9,14%, S&P — 8,81%. При этом нефтяные цены на WTI на NYMEX упали на $10,52 — до $96,37 за баррель. Brent на ICE в Лондоне упала на $9,56 — до $93,98 за баррель. Ранее падение акций в США приводило к росту нефтяных цен из-за перетока на рынок нефтяных фьючерсов спекулятивного капитала. Сейчас, очевидно, эту тенденцию перебили ожидания более консервативных инвесторов, что экономика США будет потреблять меньше нефти в среднесрочной перспективе в связи с неизбежной рецессией.
Аналитики осторожны в прогнозах и призывают разделять краткосрочные и долгосрочные тенденции в связи с прогнозами нефтяных цен. "Рецессия в США и снижение спроса на нефтепродукты — это давно уже всем понятно. Сейчас тут больше эмоций. Когда на рынке ожидается помощь, когда ее обещали и вдруг говорят, что денег не будет, то все рисуют страшную картину апокалипсиса и продают все что есть",— полагает Георгий Иванин из компании "Антанта Капитал". "Если цепочка неприятностей потянет за собой Китай, то нефтяные цены будут колебаться в коридоре $50-70 за баррель",— заявил Ъ Михаил Крутихин из Rus-Energy. При этом он призывает не связывать падение нефтяных цен в понедельник с индексом DJIA и объясняет его укреплением курса доллара: "Рынки в Европе и Азии отреагировали на решение конгресса гораздо серьезнее, чем в самих США. Когда стало ясно, что $700 млрд не выбросят на рынок, спрос на доллары вырос, а евро просел".
Георгий Иванин полагает, что падение нефтяных цен не связано с укреплением доллара, скорее наоборот. "Доллар вырос, так как возник спрос — люди уходят в 'кэш', они покупают долларовые облигации, для этого нужны доллары, и спрос на них растет",— полагает аналитик. Впрочем, вчера аналитики старались воздержаться от прогнозов ситуации: Brent на NYMEX на 13.00 по киевскому времени продавалась по $98,98 за баррель, что на $2,61 выше итогов понедельника.
Впрочем, у евро были собственные причины для падения. Вчера курс евро по отношению к доллару упал на 2,5% — с $1,4434 в понедельник до $1,4079 (на 19.00). Это максимальное дневное снижение курса евро с 1999 года, то есть за всю историю европейской валюты. Причина происходящего выяснилась аналитиками сразу: снижение евро началось после того, как правительства Франции и Бельгии провели спасение группы Dexia. Проблемы Dexia считаются серьезным знаком общеевропейских проблем: впервые под угрозой структура, созданная Францией и Бельгией в 70-х годах как банк развития.