Провал плана Полсона привел в понедельник к неожиданному падению цен на нефть: она упала более чем на $10 и лишь вчера начала отыгрывать падение. Аналитики полагают, что на этот раз приток инвесторов с финансовых рынков в commodities не смог преодолеть опасений инвесторов снижения потребления энергоносителей в ходе рецессии. Доллар же вчера неожиданно вырос: евро упал из-за не ожидавшихся ранее проблем франко-бельгийской финансовой группы Dexia, стоивших правительствам двух стран €4,6 млрд.
Динамика нефтяных цен в последние дни показала, что неизбежность рецессии в США, прямым следствием которой станет снижение мирового спроса на нефтепродукты, стала очевидной для инвесторов. В понедельник, после того как палата представителей конгресса США проголосовала против плана Полсона (законопроект, разрешающий правительству США выкупить неликвидные активы банков на $700 млрд), нефтяные цены на WTI на NYMEX упали на $10,52, до $96,37 за баррель. Brent на ICE в Лондоне упала на $9,56, до $93,98 за баррель. Ранее падение акций в США приводило к росту нефтяных цен из-за перетока на рынок нефтяных фьючерсов спекулятивного капитала — сейчас, очевидно, эту тенденцию перебили ожидания более консервативных инвесторов, что экономика США будет потреблять меньше нефти в среднесрочной перспективе в связи с неизбежной рецессией.
Аналитики осторожны в прогнозах и призывают разделять краткосрочные и долгосрочные тенденции в связи с прогнозами нефтяных цен. "Рецессия в США и снижение спроса на нефтепродукты — это давно уже всем понятно. Сейчас тут больше эмоций. Когда ожидается помощь на рынке, когда ее обещали, все обо всем договорились и вдруг говорят, что денег не будет, то все рисуют страшную картину апокалипсиса и продают все что есть, выходя в деньги",— полагает Георгий Иванин из компании "Антанта Капитал". "Если цепочка американских неприятностей потянет за собой Китай, то нефтяные цены будут колебаться в коридоре $50-70 за баррель",— заявил "Ъ" Михаил Крутихин из Rus-Energy, напомнив, что финансовый кризис уже затронул Азию,— прогноз роста ВВП Китая снижен с 11% до менее чем 10%. При этом он призывает не связывать падение нефтяных цен в понедельник с индексом DJIA и объясняет его укреплением курса доллара. "Рынки в Европе и Азии отреагировали на решение палаты представителей гораздо серьезнее, чем в самих США. Когда стало ясно, что $700 млрд не выбросят на рынок, спрос на доллары вырос, евро просел к доллару",— поясняет аналитик.
Георгий Иванин полагает, что падение нефтяных цен не связано с укреплением доллара, скорее наоборот. "Доллар вырос, так как возник спрос — люди уходят в кэш, они покупают долларовые облигации, для этого нужны доллары и спрос на них растет",— полагает аналитик. Впрочем, вчера аналитики старались воздержаться от прогнозов ситуации на нефтяном рынке, тем более что цены начали отыгрывать падение. WTI на NYMEX на 14.00 по московскому времени вчера продавалась по $98,98 за баррель, что на $2,61 выше итоговой котировки понедельника.
Впрочем, у евро вчера были собственные причины для падения к доллару. Уже вчера курс евро по отношению к доллару упал на 2,5% — $1,4434 в понедельник до $1,4079 (на 20.00 по московскому времени). Это максимальное дневное снижение курса евро с 1999 года, то есть за всю историю европейской валюты. Причина происходящего выяснилась аналитиками сразу: снижение европейской валюты началось после того, как правительства Франции и Бельгии провели спасение группы Dexia: предоставили группе, которая является аффилированной с госструктурами и в последние годы занимается, в том числе коммерческим банкингом, стабилизационный кредит в €4,6 млрд и отстранили от управления ее руководство. Проблемы Dexia считаются в мире серьезным знаком общеевропейских проблем: впервые под угрозой структура, созданная Францией и Бельгией в 70-х годах как "банк развития". В России таким статусом обладает ВЭБ.
