Foyil Securities--"Лугансктепловоз"
Инвестиционная компания Foyil Securities подтвердила рекомендацию покупать для акций "Лугансктепловоза" (тикер ПФТС: LTPL). В I полугодии компании удалось увеличить производство в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 720,6 млн грн. Чистый доход предприятия вырос благодаря поступлению в июне новых заказов. За отчетный период "Лугансктепловоз" выпустил 10 секций электропоездов, 3 секции пассажирских тепловозов, 56 вагонов электропоездов и 40 секций грузовых тепловозов. Кроме того, основной акционер предприятия Брянский машзавод договорился с "Российскими железными дорогами" о поставках 120 секций тепловозов в 2009 году. В 2008 году "Лугансктепловоз" планирует выпустить продукцию на 1,5 млрд грн, что в 2,5 раза больше, чем в 2007 году. По мнению аналитика Руслана Патлавского, высокий спрос на железнодорожную продукцию позволит компании покрыть убытки, понесенные в 2007 году и первой половине текущего года. Учитывая тот факт, что предприятие является монополистом на рынке магистральных локомотивов в странах СНГ, ожидается существенное увеличение его продаж в Украине и странах СНГ. Основной причиной низких финансовых результатов является недостаток оборотного капитала, что ограничивает возможности для осуществления заимствований. При поддержке Брянского машзавода "Лугансктепловозу" смог привлечь два кредита на сумму 500 млн грн, тем самым уменьшив негативное влияние недостаточного оборотного капитала. В результате компании удалось увеличить прибыльность.
Инвестиционная компания Alfa Capital рекомендует покупать акции "Лугансктепловоза" с целевой ценой $1,9. Предприятие выйдет на полную производственную мощность к 2012 году, частично благодаря стимулу российского рынка. Заказы "Российских железных дорог" являются ключевыми, так как "Лугансктепловоз" до приватизации не имел возможности поставлять тепловозы России. В результате в 2008 году компания поставит 150 локомотивов, в контрасте с нулевыми поставками в 2006 году. Ожидаемые чистые продажи вырастут на 240%, до $1,05 млрд, а EBIDTA 300% — до $156 млн до 2012 года. В 2009 году продажи "Лугансктепловоза" достигнут $586 млн, чистый доход — $59 млн. Анонсированные прогнозы весьма реалистичны, так как "Лугансктепловоз" является доминирующим поставщиком тепловозов и электровозов в Украине и России на прогнозируемый период.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.