Федеральная резервная система США сообщила об удовлетворении заявки Goldman Sachs и Morgan Stanley на изменение статуса — инвестиционные банки станут банковскими холдингами и смогут заниматься розничным банкингом. Таким образом, в США больше не останется классических инвестбанков, создание которых началось сразу после Великой депрессии. Изменение статуса расширит возможности Goldman Sachs и Morgan Stanley по получению финансовой помощи федеральных властей.
Поздно вечером в воскресенье Федеральная резервная система (ФРС) США сообщила об "одобрении заявок Goldman Sachs и Morgan Stanley по превращению их в банковские холдинги": "Для предоставления этим компаниям дополнительной поддержки ликвидными средствами в соответствии с их статусом банковского холдинга правление ФРС поручило Федеральному резервному банку Нью-Йорка расширить их кредитную поддержку". Таким образом, два последних независимых инвестбанка США прекращают существование в этом качестве, превращаясь в обычные банки в обмен на возможность получать госпомощь.
Эпоха в развитии финансового рынка США, которая завершилась 21 сентября, началась в 1933 году, когда по итогам Великой депрессии был принят закон Гласса--Стигала. Он запрещал коммерческим банкам заниматься высокорисковым инвестиционным бизнесом, чтобы не подвергать опасности средства частных вкладчиков. С того времени в США началось создание специализированных финансовых компаний, занимающихся размещениями на рынке акций и торговлей ценными бумагами.
В 1999 году запрет был отменен, что дало толчок к образованию в США универсальных банков, таких как Citigroup, Bank of America и JP Morgan Chase. В Европе такими банками считаются швейцарский UBS, немецкий Deutsche Bank, французский Societe Generale, британские HSBC и Barclays. Эксперты во время кризиса выражали мнение, что инвестиционные подразделения тянут вниз показатели всего универсального банка, получавшего стабильный доход от кредитования.
Инвестиционные банки США кризис не пережили. В марте самый маленький из "большой пятерки" банк Bear Stearns фактически обанкротился и был приобретен универсальным JP Morgan Chase в основном на средства американских властей. Затем Merrill Lynch был в экстренном порядке куплен универсальным Bank of America, а Lehman Brothers, не найдя инвестора, объявил о банкротстве. Morgan Stanley может быть куплен банковской группой Wachovia, а акции Goldman Sachs 15-18 сентября упали в цене на 30%. После этого и было опубликовано воскресное решение ФРС.
После изменения статуса Goldman Sachs и Morgan Stanley могут создавать розничные подразделения или приобретать розничные банки, что даст им возможность получать стабильный доход и не зависеть от рынка заемных средств. "Новая структура банка обеспечит Morgan Stanley стабильность и гибкость в условиях стремительно изменяющегося финансового рынка",— заявил глава Morgan Stanley Джон Мэк. И если главным регулятором инвестбанков является Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), то банков — ФРС. "Регулирование со стороны ФРС обеспечивает постоянный доступ к ликвидным средствам и финансированию",— уверен глава Goldman Sachs Ллойд Бланкфайн. Экстренное изменение статуса инвестбанков США было без оптимизма встречено инвесторами: после открытия торгов индекс Dow Jones упал на 1,3%, S&P 500 — на 1,6%.