рекомендации

Dragon Capital--Алчевский металлургический комбинат

Аналитики инвестиционной компании Dragon Capital снизили целевую цену на акций Алчевского металлургического комбината (тикер ПФТС: ALMK) с $0,16 до $0,12, подтвердив рекомендацию покупать. Комбинат показал одни из лучших результатов в отрасли в I полугодии благодаря продолжающейся модернизации производственных мощностей и росту цен на сталь на 60% с начала года: выручка увеличилась на 116% — до $1,7 млрд, а доналоговая прибыль подскочила на 240% — до $197 млн. Хорошие результаты, показанные компанией по итогам полугодия, а также ожидаемая стабилизация цен на сталь после недавней коррекции позволили аналитикам Dragon Capital улучшить прогноз финансовых показателей компании по итогам 2008 года. Оценка выручки была увеличена на 13% — до $3,5 млрд, EBITDA на 39% — до $430 млн, чистой прибыли на 57% — до $189 млн, что предполагает рентабельность по EBITDA 12,3% и чистую рентабельность 5,4%. В 2009 году Алчевский меткомбинат планирует завершить долгосрочную программу модернизации общей стоимостью $2,2 млрд, благодаря которой компания станет одним из самых современных металлургических комбинатов в Украине.


Инвестиционная группа "Сократ" рекомендует покупать акции Алчевского металлургического комбината с целевой ценой $0,144. При текущей цене $0,037 потенциал роста бумаг компании составляет 285%. Запуск второй очереди кислородно-конвертерного цеха (2,5-3 млн т стали в год) 19 сентября подтверждает тезис о том, что Алчевский меткомбинат — лидер среди украинских сталеплавителей по модернизации. Большая часть программы капитальных вложений размером $1,7 млрд успешно воплощена, и компания находится на пороге увеличения рентабельности вследствие перехода на кислородно-конвертерную выплавку и непрерывную разливку стали (уменьшение потерь стали и энергетических затрат). Кроме того, вследствие расширения мощностей по выплавке стали до 7,5 млн т в год увеличатся объемы производства: 35% в 2008 году, а с запуском домны #2 в 2009-2010 годах еще на 42% за период. Акции компании торгуются с показателями EV/S 0,3, EV/EBITDA 1,8, P/E 1,9. Оценка по модели дисконтированных денежных потоков приводит к целевой цене $0,144.

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...