Однако привычная ситуация открывает в этом году новые рыночные возможности.
Гг. Механик и Токарь пытаются накормить господ металлургов
Еще ни разу за годы экономической реформы в России завоз товаров на Север, который в старые времена начинался уже в августе, не проходил без проблем. В этом году правительством была предложена новая схема финансирования этой кампании, которая, по мысли минфиновских разработчиков, должна была застраховать многочисленные фирмы, подключающиеся к завозу, от риска неплатежей и инфляционных потерь. Теперь ресурсы идут не через уполномоченные коммерческие банки (которые подозревались в задержании средств), а напрямую со специального бюджетного счета в ЦБР.
Более того, один из сотрудников Минфина, ответственных за "северное" финансирование, Леонид Чемерицкий сказал в беседе с корреспондентом Ъ, что в этом году средства под кампанию выделены своевременно и уже отправлены на спецсчета Минфина. Задержки, следовательно, быть не должно — финансирование на второй квартал давно закончено и Минфином полностью выделены 3,1 из 5,5 трлн руб., обещанных "северам" на год.
Однако дабы понять как обстоят дела фактически, мы решили обратиться к самим представителям "северов". В частности, нам представлялось интересным пообщаться с руководством уникального северного предприятия "Норильский никель" — крупнейшего производителя металла, монополиста и экспортера. К тому же до нас дошла информация о том, что руководство комбината, не доверяя новым схемам Минфина, само готовит что-то новенькое.
Для начала напомним, что на природного монополиста, которым является "Норильский никель", приходится 90% процентов российского производства никеля (25% мирового), 65% меди, 100% платины (40% мирового производства) и палладия (60% мирового).
Более того, комбинат "держит" целый экономический район с населением в 400 тыс. человек, сформировавшийся вокруг него, куда входят четыре города — Норильск, Талнах, Дудинка и Кайеркан, а налоговые отчисления "Норильского никеля" формируют около 1/3 бюджета всего Красноярского края.
Особенностью Норильского комбината является то обстоятельство, что он полностью отрезан от "материка" по окончании летней навигации, стало быть, материально-технические ресурсы, продукты питания и товары народного потребления (в этом году общей стоимостью 2,3 трлн руб.) должны завозиться в этот район с тем расчетом, чтобы их хватило на год.
Так вот, по свидетельству экономического директора "Норильского никеля" Владимира Механика, если бы все шло по-хорошему, то к началу июля в накопительных базах должна была быть собрана большая часть грузов, предназначенных для завоза на Север. Навигация идет полным ходом, однако на сегодняшний момент на базах находится не более 10% необходимого объема грузов. Концерну "Норильский никель" для осуществления завоза на второй квартал правительством обещано 500 млрд руб. (в качестве бюджетного кредита под 1/3 учетной ставки — примерно под 50% годовых). Из них фактически выделено 260 млрд руб., причем последние 100 млрд буквально на прошлой неделе.
В итоге средств для завоза товаров остро не хватает.
В настоящее время Уникомбанк, клиентом которого является концерн, открыл ему кредитную линию на 160 млрд руб. (по ставке равной учетной), еще одну кредитную линию предоставил Внешторгбанк РФ.
Для Уникомбанка, по свидетельству заместителя председателя его правления Николая Токаря, "такой кредит-- предельный риск: сумма, выданная одному заемщику, эквивалентна собственному капиталу банка и составляет 25% кредитного портфеля", а самому комбинату подобный кредит, что называется, "на один зуб". С учетом необходимости создания годовых запасов "Норильскому никелю" только на пополнение оборотных средств требуются кредиты в 1,3 трлн руб. Кто из российских банков способен дать такие деньги в одни руки — даже очень рентабельному предприятию? А пулы для финансирования мощных клиентов отечественные коммерческие банки формировать еще не научились.
Приходится торговать бриллиантами
Видимо, в этот критический момент руководство комбината вспомнило слова Анатолия Чубайса о том, что "Норильский никель" — самый крупный бриллиант в короне российской приватизации.
По словам Владимира Механика, сейчас комбинат пытается сделать ставку на то, чтобы, преобразовавшись в акционерное общество, за счет продажи своих акций начать привлекать с рынка свободные средства коммерческих структур, банков, населения и иностранный капитал.
"Норильский никель" недавно акционировался (на основании указа президента от 30 июня 1993 года) и проводит закрытую подписку. Контрольный пакет акций концерна — 38% (51% голосующих) — принадлежит государству. Акционирование шло по первому варианту: 25% акций бесплатно отдано коллективу, 5% — руководству, 10% — приготовлено для продажи трудовому коллективу со скидкой 30%, 10% — оставлено как фонд акционирования работников предприятия (ФАРП).
Только 12% акций, таким образом, можно, сохранив status quo, продать на денежных аукционах. (Один аукцион прошел 16 июля, другой намечен на начало сентября.) На сентябрьский аукцион планируется выставить порядка 200 тыс. акций (номиналом 1 тыс. руб.). ГКИ рассчитывает получить от аукциона несколько миллиардов выручки.
При этом основные фонды концерна "Норильский никель" на стадии акционирования в 1992 году были оценены в 31,8 млрд руб. Затем последовали две индексации балансовой стоимости. Сейчас Владимир Механик оценивает основные фонды предприятий в 10 трлн. руб., западные эксперты — примерно так же. Оценки исходят из возможных объемов производства, объемов валютной прибыли и дивидендов из расчета 6-8% годовых в валюте. "Норильский никель" планирует в этом году прибыли порядка 700 млрд руб. и $1 млрд в валюте.
Главное упование руководства "Норильского никеля" — на то, что удастся убедить ФАРП и собственный трудовой коллектив выставить еще около 15% акций для продажи на открытом рынке. "Если государство пойдет навстречу, мы могли бы продать акций на 1,5 трлн руб.", — считает Владимир Механик. Увеличив оборотный капитал, предприятие смогло бы развиваться самостоятельно, увеличивая объем производства, а значит, и прибыль. В этом случае РАО "Норильский никель" окажется способным самостоятельно решать и свои проблемы, и социально-экономические проблемы Севера.
Осуществление замыслов концерна представляется Ъ достаточно вероятным потому, что данный план был предварительно одобрен советом директоров РАО, куда входят представители Минфина, Антимонопольного комитета, Роскомдрагмета, ГКИ и парламентского комитета по промышленной политике.
В итоге, по мнению экспертов Ъ, для кредитного и фондового рынков России трагедия голодающего Норильска может обернуться неплохим подарком. Если государственный пакет будет разморожен, а трудовой коллектив, не имея другой возможности перезимовать, попытается запустить в оборот свои акции, то, во-первых, первоклассный залоговый потенциал комбината резко возрастет, и банкирам, видимо, будет интересно подумать о кредитном консорциуме. Во-вторых, желание многих коммерческих структур поучаствовать в аукционе и общее оживление фондового рынка повысит потребность игроков в кредитных ресурсах.
Таким образом, очевидно, что не новая схема Минфина, а как раз старая (денег не дать) может позволить в этом году, когда разрешены денежные аукционы, запустить новую схему финансирования завоза товаров на Север. Для одних эта ситуация окажется "новым Клондайком", а другие, глядишь, к следующей зиме придумают, что же еще можно продать и заложить.
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО, ЕЛЕНА Ъ-МАКОВСКАЯ