Акционеров продуктовой сети "Пакко" не испугал финансовый кризис на мировых рынках. Как стало известно Ъ, оператор планирует продать осенью 10% акций на Франкфуртской бирже. Аналитики советуют компании повременить с размещением. По мнению экспертов, акции компании могут быть оценены еще ниже, чем в прошлом году — тогда компания за 10% акций выручила всего $18 млн вместо ожидаемых $21 млн.
Луцкая продуктовая розничная сеть "Пакко" намерена продать 10% своих акций, рассказал вчера Ъ директор по развитию "Пакко" Олег Крыжаницкий. Размещение планируется провести в октябре на Франкфуртской фондовой бирже. "На данном этапе мы анализируем рыночную ситуацию. И если окажется, что стоимость акций будет ниже, чем в прошлом году, мы повременим с размещением",— уточнил он. Инвестиционным консультантом компании назначена ИК Concorde Capital. Гендиректор ИК Игорь Мазепа подтвердил эту информацию.
Вырученные от размещения средства "Пакко" планирует направить на открытие супермаркетов "Вопак" и "Пакко", а также покупку небольших локальных сетей и магазинов. В этом году компания намерена открыть 13 магазинов (два из них — "Пакко"), а в следующем — около 40.
Холдинг "Пакко" основан в 2003 году и входит в десятку крупнейших розничных операторов Украины. Объединяет 74 супермаркета "Вопак" и 9 магазинов "Пакко" формата cash & carry в Луцке, Хмельницком, Львове, Ивано-Франковске, Киеве и других городах. Торговая площадь магазинов "Пакко" на июнь составляла 64 тыс. кв. м. Выручка в прошлом году — $235 млн, за I полугодие 2008 года — $109 млн. По информации участников рынка, основным акционером сети является ее основатель Владимир Микулич.
Из-за мирового финансового кризиса и высокой инфляции в стране рынок не располагает к привлечению капитала путем продажи акций, считает аналитик ИК Dragon Capital Тамара Левченко. "Настроение на рынке пассивное. И если проводить размещение сейчас, акции компании будут оценены намного ниже их реальной стоимости",— говорит она. Впрочем, Игорь Мазепа уверен, что, если рынок не будет благоприятным для размещения, "Пакко" привлечет средства с помощью инструментов долговых обязательств.
Участники рынка утверждают, что и долговые средства не легко получить. Те же кредитные средства намного дороже, чем годом ранее. По словам гендиректора компании "Эко" (сеть "Эко-маркет") Святослава Нечитайло, в прошлом году кредит можно было получить под 10-12% годовых, тогда как в этом — под 14-18% в долларах. Сложно привлекать и облигации: инвесторы негативно смотрят на получение прибыли таким способом, отмечает финансовый директор группы компаний "Велика кишеня" Олег Пьявка.
В конце прошлого года CB Retail Investments Public (владеет активами "Пакко") в ходе частного размещения на Франкфуртской фондовой бирже продала 10% акций "Пакко". Уже тогда рынок слабо отреагировал на предложение "Пакко": собственники холдинга планировали продать 10% акций за $21 млн, а привлекли всего $18 млн (капитализация — $180 млн).