Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) придумала, как облегчить рефинансирование ипотеки для средних банков. В начале сентября вступит в силу приказ регулятора, упрощающий взаимодействие банков и ипотечных агентов. Новый документ позволит избежать ситуации, при которой банки лишаются процентных платежей по кредитам в период подготовки сделок по секьюритизации.
Упрощение процедуры рефинансирования ипотеки предусмотрено в приказе ФСФР, который будет опубликован в ближайшем номере "Вестника ФСФР" и вступит в силу в начале сентября. Документ содержит принципиальную для банков норму — они получат право оставлять у себя на балансе пул кредитов до момента проведения размещения ценных бумаг.
Сейчас при проведении сделок по секьюритизации ипотечных кредитов банк передает пул ипотечных кредитов специализированному агенту, с баланса которого впоследствии выпускаются ипотечные облигации. Для обеспечения платежеспособности агента по ипотечным бумагам передача пула кредитов обычно сопровождается предоставлением агенту субординированного кредита. Размер этого кредита, согласно инструкции ЦБ N 110-И "Об обязательных нормативах банков", сейчас ограничен нормативом Н6, значение которого не должно превышать 25% собственных средств банка. По словам председателя комитета по секьюритизации национальной ассоциации участников ипотечного рынка Александра Казакова, это лишает средние и мелкие банки возможности проводить секьюритизацию. С учетом того, что средний объем пула кредитов составляет $300-400 млн, размер собственных средств банка для соответствия нормативу должен быть не меньше $1,6 млрд. По данным журнала "Коммерсантъ-Деньги", на 1 июня 2008 года под этот критерий подпадали 159 банков.
Вступление в силу приказа ФСФР облегчит проведение сделок по продаже кредитных портфелей, поскольку банки смогут получать средства от выпуска ценных бумаг в день их размещения. "Действие норматива Н6 было одним из главных препятствий при секьюритизации ипотеки, со вступлением приказа в силу передача пула не будет считаться кредитом",— говорит Александр Казаков. По мнению зампреда правления Русского ипотечного банка Алексея Успенского, новые правила ускорят процесс секьюритизации и позволят банку избежать финансовых издержек. "При передаче пула кредитов в собственность ипотечному агенту банк может лишиться ежемесячных платежей, которые вносят заемщики по кредитам. При сохранении пула на балансе банка потерь не будет",— считает банкир.
Либерализация условий проведения сделок по секьюритизации будет выгодна не только средним и небольшим банкам. "Если предположить, что ВТБ начнет делать секьюритизацию, то пул его ипотечных кредитов может быть сопоставим с собственными средствами,— рассуждает первый зампред правления Городского ипотечного банка Руслан Исеев.— Изменение старых норм даст возможность проводить такие сделки гораздо свободнее".