Годовые риски
Стремление контролировать риски было свойственно человечеству с незапамятных времен.
Еще какой-нибудь древний землевладелец расчетливо разбивал свои угодья под выращивание разных культур в зависимости от их времени созревания, потребности во влаге, солнце и т. п. Такой поход позволял не остаться внакладе практически при любых погодных условиях. Выпускай в то время каждое из этих специализированных угодий свои ценные бумаги, пакет, собранный из них, местные аналитики вполне могли бы назвать структурированным продуктом со стопроцентной защитой от плохой походы.
С тех пор многое изменилось. Появились разнообразные ценные бумаги, финансовые институты и математические методы. Но главное осталось прежним: люди стремятся контролировать свои риски. Наверное, любой осторожный инвестор, имеющий в распоряжении, условно говоря, 100 руб., начиная знакомиться с рынком акций, рассуждал примерно так: "90 руб. я положу на годовой депозит в банк под 11,1% годовых, а 10 руб. вложу в акции". По сути, он создал простейший продукт со стопроцентной защитой капитала — свои 100 руб. через год он гарантированно вернет.
Современные аналитические методы и многообразие финансовых инструментов на рынке позволяют строить и более изощренные стратегии, дающие защиту или приносящие прибыль в зависимости от динамики цен на сырье, курсов валют, котировок на фондовых рынках и уровней процентных ставок в экономике. Наиболее часто в состав структурированных продуктов входят такие финансовые инструменты, как облигации, акции, ценные бумаги с фиксированным доходом и производные финансовые инструменты. Подбирая из имеющихся на рынках финансовых инструментов различные сочетания — по срокам обращения, рискованности, доходности — и оценивая взаимную корреляцию их динамики, можно создать комплексный (структурированный) продукт, максимально подходящий потребностям инвестора. Конечно, ни один структурированный продукт не даст стопроцентной защиты от риска — это в принципе невозможно. Но он позволит инвестору выбрать именно тот тип, ту структуру и тот уровень риска и доходности, с которыми он хочет иметь дела.