Основной акционер Evraz, компания Lanebrook Ltd объявила вчера о завершении сделки по покупке металлургических активов группы "Приват". Как выяснилось вчера, сделка включает не только пять предприятий, называвшихся ранее, но и 50% одного из крупнейших на Украине Южного ГОКа (ЮГОК), которые оцениваются в $1,3-1,6 млрд. Всего акционеры "Привата" получат от Lanebrook за свои активы $1 млрд наличными и 10,6% акций Evraz на сумму $2,8 млрд. Аналитики предполагают, что за остальные 50% ЮГОКа Evraz придется побороться с группой "Метинвест" самого богатого украинца Рината Ахметова.
Вчера основной акционер Evraz — компания Lanebrook Ltd, основными бенефициарами которой являются Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов, объявила о завершении сделки по покупке металлургических активов группы "Приват" (см. Ъ от 12 декабря). Из сообщения компании стало известно, что сделка не ограничивается тремя коксохимическими заводами, Днепропетровским метзаводом и ГОКом "Сухая балка". Как сообщила Lanebrook, компания также приобрела принадлежавшие "Привату" 50% ОАО "Южный ГОК". Первые пять активов будут после завершения сделки переданы Evraz, а судьба пакета Южного ГОКа будет решена позже, говорится в сообщении Lanebrook. Согласно сообщению Evraz, без учета 50% Южного ГОКа сумма сделки в финансовом выражении может составить $2-2,2 млрд.
Южный горно-обогатительный комбинат (ЮГОК) расположен в Днепропетровской области, в 2006 году произвел 8,71 млн тонн железорудного концентрата и 4,65 млн тонн агломерата. 50% акций ГОКа до сделки с Evraz принадлежали группе "Приват", остальные 50% принадлежат "Смарт-групп" Вадима Новинского.
За свои активы "Приват" получит $1 млрд наличными и 35 млн GDR Evraz Group. С учетом допэмиссии 35 млн GDR Evraz Group составляют около 8,9% уставного капитала группы. Исходя из котировок Evraz на LSE, сейчас такой пакет стоит около $2,8 млрд. Таким образом, в денежном эквиваленте за свои активы владельцы "Привата" получат около $3,8 млрд.
Эксперты называют сумму сделки с учетом Южного ГОКа адекватной. На вчерашний день капитализация ГОКа на украинской бирже ПФТС составляла $2,74 млрд. Аналитик ИК Concorde Capital Евгений Червиченко считает, что справедливая стоимость актива выше: 100% ЮГОКа он оценивает в $3-3,2 млрд. Игорь Нуждин из банка "Зенит" считает покупку логичной: ЮГОК — единственный поставщик агломерата на Днепропетровский метзавод. "Агломерат нельзя транспортировать на дальние расстояния",— добавляет аналитик ИФК "Метрополь" Максим Худалов.
Evraz, несомненно, будет интересно приобретение остальных 50% ЮГОКа, говорит аналитик ИГ "Капиталъ" Павел Шелехов. Второй половиной ГОКа сейчас владеет "Смарт-групп" российского предпринимателя Вадима Новинского, который ранее в этом году продал холдингу "Метинвест" Рината Ахметова все свои металлургические активы, кроме пакета в ЮГОКе. Изначально продать собирались и его, говорит источник в окружении господина Новинского, но против высказался совладелец "Привата" Игорь Коломойский, с которым у группы была договоренность о согласовании всех действий с акционерным капиталом. "После того как господин Коломойский продал свою долю в ЮГОКе Lanebrook без согласования с партнером, господин Новинский, безусловно, предпочтет продать свой пакет Ринату Ахметову",— утверждает собеседник Ъ. В "Метинвесте" от комментариев отказались".
В условиях возможной конкуренции со стороны Рината Ахметова Павел Шелехов из ИГ "Капиталъ" считает, что стоимость второй половины ЮГОКа составит не менее $1,2-1,4 млрд. Ольга Окунева из Deutsche UFG не уверена, что Evraz готов к дальнейшим поглощениям: "С учетом всех анонсированных в этом году сделок у Evraz Group соотношение чистого долга к EBITDA достигло 1,5, что является 'потолком' для компании по ее собственным заявлениям",— поясняет она.