С 1 октября вступят в силу ограничения на покупку иностранных ценных бумаг неквалифицированными инвесторами. Какие активы им будут доступны? И какой стратегии лучше придерживаться? Своими идеями с экономическим обозревателем “Ъ FM” Олегом Богдановым поделился директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
— С 1 октября неквалифицированные инвесторы не смогут покупать акции компаний недружественных стран. Но есть ли какой-то выход для них в такой ситуации, какие опции остаются?
— Действительно, по решению регулятора брокеры не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по покупке ценных бумаг из недружественных стран, а уже с 1 января 2023 года вступит в действие полный запрет на покупку таких иностранных бумаг. Уже многие брокеры, по сути, имплементировали эти ограничения на полную.
Инвестиций в паевые фонды, согласно разъяснениям Банка России, эти ограничения не касаются. Таким образом, у неквалифицированных инвесторов по-прежнему остается возможность диверсифицировать свои портфели через вложения в ПИФы, которые инвестируют в такие бумаги — в первую очередь американские ценные бумаги.
— А что предлагает инвесторам «БКС Мир инвестиций»? Есть ли какие-то варианты для них?
— В принципе, у нас достаточно много активов для таких инструментов. В первую очередь выделю два открытых действующих фонда — «БКС Перспектива» и «XXII век». Инвестиции в эти фонды дают возможность просто нажатием кнопки войти в сформированный диверсифицированный портфель, подобранный профессионалами. Состав фонда из 20-30 бумаг обеспечивает хорошую диверсификацию. Крупные банки, медиа, онлайн-торговля, фармацевтика, биотехнологии — в общем, все передовые отрасли, которые интересуют инвесторов. Это диверсифицированный портфель — туда входят разные компании из разных секторов. Активы, которые собрал профессиональный портфельный управляющий, как он видит в целом эту историю по рынку.
— Есть ли какие-то ограничения по суммам? Как происходит процесс конвертации рублей в валюту?
— Инвестор покупает паи в рублях, счет в долларах не требуется. Минимальная сумма — это стоимость пая, несколько сотен рублей, доступно каждому.
— Все-таки у нас остаются риски вторичных санкций, инфраструктурные риски. Что в этих условиях делать инвесторам?
— Действительно, сейчас ситуация потребовала тщательной проработки всех аспектов. И управляющие «БКС Мир инвестиций» подходят к выбору активов, конечно, с учетом всех возможных рисков, в том числе санкционных и инфраструктурных. В нашей линейке есть продукты, которые лишены этих рисков, например, фонд «Российские акции». Для тех, кто хочет полностью обезопасить себя от инфраструктурных рисков, от того, что уже случалось с заморозками, это оптимальное решение.
— Мы говорили о простых клиентах, неквалифицированных. А что происходит с состоятельными инвесторами, какие для них опции остаются в силе, что меняется?
— В этом году по понятным причинам состоятельные инвесторы проявляют интерес к индивидуальному доверительному управлению, чтобы переложить все заботы, включая оценку возможных рисков, на плечи опытного управляющего. В рамках нашей услуги Advisory приток активов в БКС один из самых мощных — это премиальный сервис, максимально кастомизированный под конкретного клиента с крупным капиталом. Предлагаются не стандартные стратегии, а те, что сформированы на основе общения с конкретным инвестором, учитываются все его предпочтения, ведется индивидуальный диалог и так далее. Отмечу, что в мае этого года УК «БКС» получила премию Investfunds за услугу Advisory как лучший сервис для состоятельных клиентов.