Банк России обяжет банки рассчитывать показатель долговой нагрузки граждан при выдаче им необеспеченных кредитов (потребительских и наличными) с октября 2019 года — а с 2020 года может увязать доступ к таким займам со способностью домохозяйств возвращать их в разумный срок. В мировой практике есть разные подходы к проблеме, от подталкивания к погашению чрезмерного долга до жесткого запрета на получение нового. ЦБ беспокоит рост кредитной нагрузки на физлиц — хотя краткосрочно он может подстегнуть экономику, риск дефолтов при падении доходов населения оценивается аналитиками как больший.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Вчера в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банк России подтвердил намерение к 2020 году начать учитывать при оценке необеспеченных потребительских кредитов долговую нагрузку заемщиков. «Системным риском» рост кредитования бедного населения регулятор признал еще в сентябре 2017 года в «Основных направлениях денежно-кредитной политики». Для охлаждения склонности населения к потреблению, не покрываемому текущими заработками, регулятор уже повысил и «растянул» шкалу риска по таким кредитам — если сейчас она укладывается в диапазон 100–140%, то с сентября 2018 года интервал увеличится до 120–200% (подробно см. “Ъ” от 23 июля). Вчера в своем обзоре ЦБ отметил, что годовые темпы прироста ссудной задолженности на 1 июля 2018 года уже составили 17,1%, а полугодовой показатель с устранением сезонности достиг 20,3%. В начале года Минэкономики, разделив взгляд ЦБ на ускорение кредитования бедного населения как на угрозу, констатировало, что «рост необеспеченного потребительского кредитования может составить 17–19%»: данные ЦБ де-факто подтвердили эту оценку.
Банк России явно беспокоят отставание резервов по таким кредитам от роста самой задолженности и «завышение» качества портфелей за счет массы новых займов, не успевших накопить просрочку.
В 2011–2013 годах рост рынка на 40% в год привел к снижению покрытия портфеля резервами с 13% до 7% — тогда банкам пришлось срочно доначислять резервы, отвлекая капитал от других задач. Сейчас процесс усугубляет удешевление кредитов из-за замедления инфляции: для кредитов наличными снижение эффективной ставки за два года составило почти 10 п. п. (до 15,6% к середине 2018 года). Это замедляло рост долговой нагрузки домохозяйств — но снижение инфляции исчерпано, и рост ссуд быстрее доходов населения (в январе—мае 2018 года — лишь 5% в номинальном выражении) может вызвать повтор ситуации 2011–2014 годов, когда долги физлиц за 2,5 года выросли с 4,9% до 8,9% ВВП, а платежи — с 4,5% до 9% их доходов. «Высокая задолженность стимулирует экономический рост в краткосрочной перспективе, но делает экономику уязвимой к шокам, увеличивая вероятность дефолтов при снижении доходов домохозяйств»,— цитируют аналитики ЦБ обзор финансовой стабильности МВФ.
Зарубежный опыт дает представление о том, как долговая нагрузка может быть учтена регулятором для снижения избыточной склонности части населения к кредитам. ЦБ в связи с этим упоминает реформы в Австралии, Южной Корее, Индии, Сингапуре и Великобритании, а меры укладываются в диапазон от «мягкого» подталкивания населения к уплате долгов по кредитам до запретов доступа к ним избыточно закредитованных граждан. Первый вариант реализуется, в том числе, в Австралии, где регулятор готовится увязать размер кредита по карте со способностью потребителя погасить долг в течение трех лет (сейчас это занимает чуть менее пяти). Для потребителей это означает рост ежемесячных выплат до 3,8–5,2% объема кредитной линии (сейчас 3,3%), новые требования могут вступить в силу уже в 2019 году. Схожие «мягкие» меры реализует Великобритания. В Южной Корее уже в октябре может быть внедрен показатель DSR (Debt Service Ratio) — отношение выплат заемщика по кредитам к его годовому доходу. В Сингапуре банкам уже запрещено выдавать новые необеспеченные кредиты физлицам, чья просрочка превышает 60 дней, при этом параллельно с 2015 года снижается планка совокупного размера таких долгов у одного физлица. Начав с 24-кратного месячного дохода, в 2017 году Монетарное управление Сингапура снизило ее до 18-кратного, а с 1 июня 2019 года снизит до 12-кратного. Если же необеспеченная задолженность уже превышает полугодовой доход, нарастить ее можно лишь вдвое — дальнейший рост запрещен регулятором.
В ЦБ рассчитывают, что повышение коэффициентов риска ограничит рост кредитных портфелей. Но поскольку долговая нагрузка может расти и при дешевом кредите, регулятор «планирует переходить к регулированию необеспеченного потребительского кредитования, основанному на показателе долговой нагрузки (ПДН)». Планируется, что расчет ПДН станет обязательным для банков уже с 1 октября 2019 года, хотя конкретные его применения реализуются не ранее 2020 года.