Контролирующий акционер группы «Черкизово» семья Игоря Бабаева направила миноритариям оферту о выкупе их бумаг. Они будут приобретаться по цене 1,3 тыс. руб. за акцию, что соответствует их оценке при сделке по покупке доли у Prosperity Capital Management. «Черкизово» в рамках оферты может выкупить все бумаги с биржи, а затем продать их повторно по более высокой цене, предполагают аналитики.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Основной владелец ПАО «Группа Черкизово» АПК «Михайловский» (контролируется семьей основателя группы Игоря Бабаева) вчера объявил оферту на выкуп у миноритарных акционеров акций и GDR (три расписки равны двум акциям). Одна акция будет покупаться за 1,3 тыс. руб., одна GDR — за 866,66 руб., сказано в сообщении «Черкизово». Цена за одну GDR в долларах будет рассчитываться по курсу ЦБ на дату подачи заявления о продаже. Заявления о продаже акций и GDR принимаются до 29 сентября 2017 года включительно.
Выкуп бумаг будет происходить по той же цене, по которой в августе приобретались акции и GDR компании у фондов под управлением Prosperity Capital Management. За долю 21,05% было заплачено 12 млрд руб. После сделки доля семьи господина Бабаева в капитале «Черкизово» достигла около 88%. Еще 8,01% компании владеет испанский партнер группы по проекту «Тамбовская индейка» Grupo Fuertes. Уставный капитал «Черкизово» разделен на 43,96 млн акций. Таким образом, на выкуп 4% акций группа может потратить 2,28 млрд руб.
56,88 миллиарда рублей
составляет текущая капитализация «Черкизово» на Московской бирже
В 2016 году у «Черкизово», по собственным данным, было второе место в России в сегменте птицеводства с долей 10% в натуральном выражении и третье место в сегменте свиноводства с долей 5%. За первое полугодие 2017 года общие продажи группы выросли на 4,18%, до 460,5 тыс. тонн. Выручка в том же периоде увеличилась на 12%, до 43,3 млрд руб., чистая прибыль — в 5,4 раза, до 5,1 млрд руб.
«Черкизово» выставило оферту миноритариям, несмотря на то, что ЦБ не требовал этого от компании. В группе объяснили это тем, что после объявления о покупке доли Prosperity несколько институциональных и частных инвесторов направили предложения о продаже своих бумаг. Старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов считает, что оферта дает «Черкизово» возможность выкупить все бумаги с рынка и провести делистинг. Затем, по его мнению, компания повторно продаст их на рынок по более высокой цене. «Сейчас ввиду небольшого free-float ликвидность бумаг очень низкая, что существенно ограничивает интерес к ним инвесторов, а, следовательно, отрицательно влияет на рыночную капитализацию»,— рассуждает господин Ибрагимов.
Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко оценивает как высокую вероятность того, что миноритарии «Черкизово» воспользуются офертой. В «Черкизово» заявили, что готовы выкупить все предложенные бумаги, но ожидают, что крупные миноритарии сохранят свои пакеты. Гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов ранее говорил, что группа рассматривает разные способы увеличения числа акций в свободном обращении и повышения их ликвидности. В частности, в компании не исключали проведения SPO и re-IPO.
Вчера на торгах на Московской бирже акции «Черкизово» подешевели на 2,12%, до 1,29 тыс. руб. за бумагу, капитализация составляла 56,88 млрд руб. Стоимость GDR на Лондонской бирже снизилась на 1,29%, до $15,3 за расписку (876,07 руб. по курсу ЦБ на среду). Капитализация «Черкизово» в Лондоне — $1,01 млрд (57,77 млрд руб. по курсу ЦБ).