В истории передачи банка "Российский капитал" от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Агентству по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) впервые появилась оценка стоимости этого актива. Балансовая стоимость банка может составить до 92 млрд руб., однако такая высокая оценка — почти втрое выше его собственного капитала — недопустима для АИЖК. Именно вопрос оценки актива станет предметом обсуждения поправок ко второму чтению бюджета на этой неделе.
Фото: Алексей Бычков, Коммерсантъ / купить фото
Вчера комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил поправки ко второму чтению закона, определяющего порядок перехода "Российского капитала" из АСВ в АИЖК. Как рассчитывают в правительстве, банк должен быть передан до конца 2017 года. "Были замечания Счетной палаты о том, что не указаны объемы взноса в АИЖК акциями российского коммерческого банка "Российский капитал"",— передало слова первого замминистра финансов Татьяны Нестеренко на заседании комитета агентство "Интерфакс". Поэтому, уточнила она, в поправке написано: балансовая стоимость составит до 92 млрд руб. Поправки несколько изменили схему перехода банка к АИЖК. Сначала АСВ передаст акции "Российского капитала" в казну, и одновременно будут уменьшены имущественные взносы бюджета в АСВ на сумму до 92 млрд руб. Затем правительство сможет внести акции банка в оплату приобретаемой допэмиссии АИЖК (для принятия "Российского капитала" на свой баланс АИЖК проведет допэмиссию).
Оценка стоимости "Российского капитала" в размере до 92 млрд руб., как пояснили "Ъ" собеседники, участвующие в процессе передачи "Российского капитала", складывается из нескольких составляющих. Во-первых, из привилегированных акций, приобретенных по программе докапитализации через облигации федерального займа,— около 40 млрд руб. Во-вторых, из готовящейся докапитализации банка с целью вывода его из плана финансового оздоровления — около 13 млрд руб. (сумму еще уточняет ЦБ). В-третьих, из суммы вложений АСВ в "Российский капитал" на протяжении всей истории владения банком. "92 млрд руб.— максимальная сумма, поставленная с запасом на возможную докапитализацию СУ-155 (девелопер на санации у "Российского капитала".— "Ъ")",— добавил другой собеседник "Ъ". В АСВ не смогли оперативно ответить на запрос "Ъ".
Александр Плутник, глава АИЖК, 10 мая 2017 года
Одним из важнейших вызовов для АИЖК в 2017 году станет интеграция банка «Российский капитал» в состав единого института развития в жилищной сфере
Однако столь высокая балансовая стоимость (почти втрое выше собственного капитала банка, в то время как крупнейшие банки котируются на рынке на уровне не выше одного капитала) — камень преткновения в процессе передачи акций банка его новому владельцу — АИЖК. Дело в том, что по закону "Об акционерных обществах" в таких случаях проводится независимая оценка. Однако в данном случае при первом чтении законопроекта было отдельно оговорено: передача акций банка осуществляется по их балансовой стоимости и при оплате акций АИЖК, дополнительно размещаемых в рамках увеличения его уставного капитала, независимая оценка не производится. "Наша позиция заключается в том, что при передаче акций АИЖК необходима рыночная оценка независимого оценщика в соответствии с действующим законодательством,— сообщил вчера "Ъ" замминистра строительства и ЖКХ Никита Стасишин.— Этот порядок необходимо еще серьезно обсудить, и я надеюсь, что все стороны придут к тому, что независимая оценка в данном случае обязательна. Я не участвовал в процессе расчета балансовой стоимости и не могу ее комментировать, но, на мой взгляд, она не является реальной".
С учетом того что у "Российского капитала" почти половина проблемных кредитов не зарезервирована, реальный капитал банка — отрицательный, указывают эксперты. "Поэтому можно предположить, что ожидаемая докапитализация банка будет направлена на дорезервирование и списание проблемных активов, что потенциально способно улучшить его риск-профиль, однако ничего не говорит о способности банка генерировать прибыль в будущем,— говорит глава группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.— Именно объем дисконтированных будущих денежных потоков является одним из ключевых факторов, влияющих на стоимость distressed-активов, и эти оценки обычно существенно отличаются от затратного подхода, который отражает стоимость фактически понесенных расходов инвестора — в данном случае государства.