Сбережения с переменчивой доходностью

Текущий год стал периодом восстановления рынка вкладов после его резкого падения в 2014‑м, когда отмечался отток средств из банков и по году в целом, и большую часть месяцев. Более того, к концу 2015 темпы роста объема депозитов возросли. По мнению экспертов, главным фактором, определившим положительную динамику, стала высокая сберегательная активность населения на фоне кризисных явлений в экономике.

— сегмент рынка —

Рынок депозитов в 2015 году уверенно растет. По данным Банка России, за девять месяцев текущего года приток средств физических лиц на депозиты в российских банках составил 1,77 трлн руб. — с 18,55 до 21,12 трлн руб., прибавив 14,1%. Тенденцию увеличения объемов вкладов банковская система демонстрирует на протяжении всего года, причем в последние месяцы динамика прироста увеличилась. «В первом квартале текущего года рост вкладов составил 2,7%. Во втором он замедлился до 1,5% вместе с заметным снижением ставок. В третьем квартале объем депозитов вырос на 9,5%», — отмечает аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов.

Стоит отметить, что за 9 месяцев 2014 года прирост рынка депозитов показал лишь 2,6%. Более того, в прошлом сентябре вклады стремительно теряли популярность и демонстрировали не только снижение объемов привлечения, но и отток средств. Впрочем, к концу года ситуация существенно изменилась. Сразу после того как 16 декабря ЦБ повысил ключевую ставку больше чем наполовину — до 17%, резко взлетели ставки по депозитам для физлиц, что позволило сдержать падение объемов рынка. В итоге в целом по году прирост вкладов показал положительную динамику: объем средств населения в банках увеличился на 1,6 трлн рублей (или 9,4%).

Согласно оценкам Агентства страхования вкладов (АСВ), в целом за 2015 год объем вкладов физических лиц может вырасти на 3,2–3,5 трлн руб., что соответствует ожидаемому объему депозитов по итогам года в 21,7–22,0 трлн руб. Таким образом, в относительном выражении прирост рынка составит 17–19%.

Обгоняя рынок

В Самарской области прирост вкладов немного превысил общероссийский уровень и составил за девять месяцев 16,5%, кроме того, по словам Дмитрия Лукашова, он был более плавным: на 4,1% в 1‑м квартале, на 5,2% — во втором и на 6,3% — в третьем. По мнению всех участников рынка, если сравнивать динамику роста объема привлеченных средств от физических лиц в этом году с аналогичным периодом прошлого, то в 2015-м она была выше.

«В 2015 году наблюдался значительный темп роста депозитного порт­феля Поволжского банка Сбербанка, — отмечает управляющий Самарским отделением ПАО «Сбербанк» Константин Долонин. — Жители Самарской области в целом за 10 месяцев открыли более 1,2 млн вкладов на общую сумму более 258,4 млрд рублей, в результате на 1 ноября депозитный портфель Сбербанка в регионе превысил 229 млрд рублей, рост портфеля — 16,8%. Средняя сумма депозита по Самарской области выше, чем в целом по Поволжью, и составляет 204 тысячи рублей».

В Первобанке, по словам председателя правления ПАО «Первобанк» Андрея Гончарова, объем привлеченных средств от физических лиц с начала года увеличился на 32,7% и на 1 октября превысил 25 млрд рублей. По данным директора по розничному бизнесу ОО «Самарский» Альфа-Банка Ирины Андрейченко, остатки на счетах физических лиц за год в филиале увеличились на 16% и составили 13 млрд рублей. Это произошло в большей степени за счет прироста депозитов населения — на 24%.

Как отмечает председатель Правления АО «Кошелев‑банк» Олег Багаев, с начала года портфель депозитов физлиц банка вырос более чем в 2,3 раза. «Наш банк работает на рынке привлечения вкладов примерно со второй половины 2014 года, а стремительный рост портфеля по вкладам пришелся на конец 2014 года — начало 2015 года. В течение 2015 года мы отмечаем у себя стабильный рост, а сейчас — в конце года — наблюдаем повышение спроса на депозиты физических лиц в связи с влиянием некоторого эффекта сезонности», — пояснил господин Багаев.

«Динамика по вкладам однозначно положительная: с начала года порт­фель депозитов физических лиц по Самарской области увеличился в 1,8 раза, до 338 млн рублей», — сообщил управляющий операционным офисом «Л. Толстого, 29» Приволжского филиала АО «Банк Интеза» Андрей Иванов.

Экономия во всем

Рост объемов вкладов эксперты связывают с несколькими факторами. Прежде всего, это снижение потребительской активности населения на фоне ухудшения экономической ситуации в стране. Ожидая нарастания кризисных явлений в экономике и, в связи с этим, ухудшения личного финансового состояния, россияне сегодня склонны скорее накапливать, чем тратить. Так, по данным октябрьского опроса Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), 62% россиян считают, что сейчас неблагоприятное время для совершения больших закупок.

Более того, по результатам опроса ВЦИОМ, в последние месяцы россияне стали больше доверять банкам свои финансовые сбережения: с августа по октябрь число сторонников банковских вкладов возросло с 33% до 40%. «Из-за роста цен многие люди в этом году отложили или совсем отказались от серьезных покупок и предпочли сохранить деньги в банке, что позволило защитить их от инфляции», — комментирует Богдан Зварич.

Россиян практически не смущает даже тот факт, что банковский рынок стремительно сужается: только в Самарской области за последние два года лицензии лишились пять кредитных учреждений. По данным АСВ, на 20 ноября текущего года агентство осуществляло функции конкурсного управляющего (ликвидатора) в 217 кредитных организациях, из них 121 зарегистрирована в Москве и Московской области, 96 — в других регионах. По мнению экспертов, рост доверия населения к банкам связан с работой системы страхования вкладов. «На мой взгляд, банковские вклады являются безрисковым способом получения дохода благодаря системе их страхования и в этом их основной плюс. Несмотря на то, что с начала года прекратили свою деятельность почти 80 российских банков, вкладчики не пострадали и своевременно получили средства», — говорит Дмитрий Лукашов

Ожидая увеличения стоимости жизни и снижения доходов, значительный объем начисляемых по вкладам процентов население оставляет в банках, в итоге капитализация процентов по ранее заключенным договорам также приводит к увеличению объемов депозитов — по оценкам РИА Рейтинг, более трети всего прироста депозитов связано именно с этим обстоятельством. «В первой половине года в нашем портфеле преобладали вклады на короткие периоды — 3–6 месяцев, в настоящий момент эти средства в основном перетекли на среднесрочные и долгосрочные депозиты», — отмечает Олег Багаев.

Ставки в рост

Вторым существенным фактором всплеска роста вкладов эксперты и участники рынка называют повышение ставок по депозитам в начале года. «После того как в конце 2014 года Центробанк поднял ключевую ставку до уровня 17%, в соответствии с этим выросли ставки по вкладам, что сделало их более привлекательными с точки зрения вложения денег», — говорит Богдан Зварич.

Впрочем, к концу года доходность депозитов плавно пошла на убыль. Так, согласно результатам мониторинга АСВ процентных ставок по вкладам в 100 крупнейших розничных банках, уже по итогам I полугодия больше половины банков (77 из 100) снизили ставки, в 9 банках ставки повысились, в 14 — остались неизменными.

Более того, в настоящий момент реальная доходность вкладов оказывается существенно ниже и на фоне роста индекса потребительских цен, который, по оценкам аналитиков, в октябре 2015 года по сравнению с октябрем предыдущего года составил 15,6%. «Впрочем, пока, как мы видим, популярности депозитов это не мешает. Видимо, вкладчики верят прогнозам ЦБ РФ о снижении инфляции до 4% в 2017 году», — отмечает Дмитрий Лукашов.

Участники рынка также не ожидают в ближайшей перспективе резкой остановки притока средств вкладчиков, уповая, в том числе, на сезонный фактор.

«В течение года банки снижали ставки по вкладам вслед за снижением ЦБ ключевой ставки, — отмечает Андрей Гончаров. — Сегодня средняя максимальная ставка по вкладам в российских банках составляет около 10% годовых в рублях. Однако в декабре возможно небольшое увеличение ставок по вкладам в целом по рынку — он является традиционным месяцем начала сезонных предновогодних предложений и акций».

«В конце года спрос на вклады, как правило, выше в связи с выплатой премий, 13 зарплат и прочих дополнительных доходов, — считает Олег Багаев. — Что касается доходности депозитов, то в настоящий момент она возвращается к уровню 2013–2014 годов. Если в начале года на рынке банковских услуг преобладали предложения высокодоходных краткосрочных вкладов — 18%-20% годовых на срок 3–6 месяцев, то сейчас ставки в среднем на уровне 11,5–12% на срок один-два года».

«Говоря о динамике рынка в 2015 году, отметим два определяющих фактора: ключевая ставка ЦБ и валютный курс, — говорит Андрей Иванов. — Начало года ознаменовалось резким ростом ставок, что особенно было заметно на краткосрочных вкладах с повышенной ставкой (часто больше годовой) и большим интересом к валютным вкладам. Клиенты начали активно перемещаться между банками: кто-то пытался застраховаться, перекладывая деньги в государственные банки, другие искали больший процент, иные искали оптимальное сбалансированное решение. Со второго квартала, после начала снижения ключевой ставки, ситуация стабилизировалась, и динамика вкладов вышла на стабильный, положительный уровень. В третьей декаде ноября максимальная процентная ставка впервые опустилась ниже двузначного значения и составила 9,9% — в начале года она составляла 15%».

Не исключено, что сейчас самый выгодный момент для размещения средств на депозит: в ближайшей перспективе повышения доходности вкладов участники рынка не ожидают. «В настоящее время говорить о наличии конкретных предпосылок к росту ставок в конце 2015–2016 гг. не приходится. Клиентам, которые планируют в ближайшее время размещать депозиты, мы рекомендуем фиксировать доходность сейчас», — считает начальник отдела розничных продаж и клиентского обслуживания ОО «Самарский» Приволжского филиала ПАО «Промсвязьбанк» Екатерина Гусева. С ней согласен Богдан Зварич: «Эффект от снижения ставок по депозитам скажется и в следующем году, в результате чего рост объемов депозитов в 2016‑м будет уступать этому году».

Привычный и доступный

Кроме того, по мнению банкиров, интерес населения к размещению средств на вклады определяет и то обстоятельство, что это привычный и, в условиях экономической нестабильности, достаточно понятный финансовый инструмент.

«Вклады отличаются тем, что это понятный инструмент с фиксированной ставкой, к тому же один из самых надежных — размещенные средства в размере до 1,4 млн рублей застрахованы государством. Более выгодными являются рублевые вклады: процентные ставки по ним выше. Риск колебаний курсов валют в данном случае не влияет на номинальную доходность вкладов», — считает Андрей Гончаров.

«Банковские депозиты по-прежнему обеспечивают снижение эффекта инфляции и надежное, безопасное хранение денежных средств в условиях экономической нестабильности — поэтому их востребованность сохраняется, — говорит Олег Багаев. — Прогнозируя ситуацию с банковскими вкладами в ближайшее время, стоит отметить, что исследования поведения потребителей на этом рынке показывают рост доверия и интереса к депозитам в связи с увеличением страховой суммы, политики ЦБ и поведения активных, стабильных игроков банковского сектора».

«Мы с оптимизмом смотрим в будущее, но понимаем, что существует слишком много факторов, которые находятся вне зоны влияния банка и банковской системы в целом. Это и политика регулятора, и внешнеполитические риски, — отмечает Андрей Иванов. — При отсутствии сильных шоков объемы депозитов физлиц будут расти. Что касается ставок — то рынок будет следовать за регулятором. ЦБ заявляет о необходимости борьбы с инфляцией, и эксперты говорят о возможном снижении ключевой ставки. В этом случае процентные ставки по вкладам снизятся. Так что сейчас не самое плохое время для размещения свободных денежных средств».

Наталья Кудряшова