АФК "Система" вчера закрыла книгу заявок на выпуск 15-летних облигаций объемом 10 млрд руб. Размещение облигаций прошло на благоприятном для эмитента новостном фоне: накануне "Система" отсудила 70 млрд руб. компенсации убытков по "Башнефти", акции компании сильно росли. В результате "Системе" удалось даже снизить ставку купона на 0,5 процентного пункта.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ / купить фото
Вчера АФК "Система" провела сбор заявок на биржевые 15-летние облигации объемом 10 млрд руб. В процессе сбора заявок компания снизила ориентир ставки первого купона с 17-17,5% до 16,9-17% годовых. Техническое размещение облигаций на Московской бирже запланировано на 10 февраля, организаторами размещения выступают Райффайзенбанк и Газпромбанк.
По словам участников долгового рынка, компания выбрала удачное время для размещения. В понедельник суд постановил взыскать с фонда "Урал-инвест" 70,7 млрд руб. в пользу АФК "Система" в качестве компенсации убытков, вызванных изъятием акций "Башнефти". В первые же минуты после этого сообщения акции компании на Московской бирже взлетели на 6,1% по сравнению с уровнем закрытия торгов в пятницу. "С учетом того, что ориентир по купону был снижен, очевидно, что спрос на бумагу был,— говорит аналитик Промсвязьбанка Александр Полютов.— Решение суда создало позитивный фон в преддверии размещения. Поскольку "Башнефть" перешла к государству, а компании должны выплатить убытки, риски, связанные с действиями властных структур, уходят на второй план".
По мнению портфельного управляющего УК "Капиталъ" Дмитрия Постоленко, размещение АФК "Система" носит вполне рыночный характер. "Последним диапазоном, который объявлял эмитент, была ставка купона 16,9-17% на полтора года с полугодовой выплатой, что является интересным уровнем доходности с точки зрения банков. Бумага, вероятно, войдет в скором времени в ломбардный список ЦБ",— поясняет господин Постоленко.
Впрочем, некоторые эксперты считают инвестиции в 15-летние облигации АФК "Система" рискованными. "Нельзя сказать, что скандал вокруг "Башнефти" полностью утих. Кроме того, новый выпуск не дает премии к обращающимся, торгуются с доходностью выше 17% годовых",— указывает гендиректор управляющей компании "Арикапитал" Алексей Третьяков. В настоящее время в обращении находятся два выпуска классических облигаций АФК "Система" на общую сумму 23,5 млрд руб. По словам господина Третьякова, больший интерес представляют еврооблигации компании с погашением в 2019 году, долларовая доходность по которым составляет порядка 12% годовых.