Ценные бумаги стран БРИКС сохранят и приумножат деньги российских госфондов. Министерство финансов вложит государственные средства в еврооблигации стран-партнеров по группе. Инвестирование в более доходные активы – правильное решение, считают эксперты.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Минфин планирует вложить средства госфондов в ценные бумаги стран БРИКС. Ведомство считает возможным инвестировать финансы Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в еврооблигации Индии, Южной Африки, Бразилии и Китая. Об этом сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на заявление министра Антона Силуанова. По словам главы Минфина, ведомство часто упрекают в консервативной манере инвестирования средств суверенных фондов, которая не приносит высокой доходности:
Мы считаем, что можно расширить инвестдекларации при инвестировании средств ФНБ и Резервного фонда в надежные, но более высокодоходные активы. Речь идет, предположим, об инвестировании в еврооблигации наших партнеров по БРИКС, которые имеют более высокую доходность, но такую же надежность. Эти ценные бумаги выпускаются по английскому праву, в евро или долларовом эквиваленте. Поэтому считаем возможным часть инвестиций наших суверенных фондов задействовать в новых, более высокодоходных направлениях.
Антон Силуанов не сообщил, какая именно часть средств госфондов может быть инвестирована в еврооблигации стран БРИКС. У такой инициативы Минфина есть и экономические, и политические причины, начинать стоит с небольших объемов, считает начальник управления инвестиционных операций "Ланта-банка" Олег Поддымников.
"Рыночная причина — ФРС в последних выступлениях все чаще и чаще упоминает о планах повышения своих ставок. Прогнозы экономистов еще более агрессивны в плане повышения американских ставок, это 2,5-3,5 к концу 2017 года. Это говорит о том, что в следующий год и через один год мы можем увидеть существенное снижение ставок ФРС. Это приведет к тому, что текущие вложения в облигации США российских фондов могут снизиться. Причина более политическая. Есть опасения о каких-то новых санкциях со стороны США. Начинать лучше с небольшой доли, 50%", — считает Поддымников.
Сейчас доходность 10-летних облигаций Китая составляет около 4% годовых, Индии — 8,5%, а Бразилии — свыше 11%. Доходность 10-летних обязательств США гораздо ниже, отметил замначальника отдела инвестиционных технологий "ИФК Солид" Константин Горохов.
"Учитывая, что какую-то часть средств надо еще держать в долговых бумагах, логично держать их не в европейских и не в американских, а в тех, которые сулят хоть какую-то доходность, в том числе БРИКС — это довольно удачное размещение. Сам по себе это логичный ход, удивляет только то, почему он делается сейчас, а не делался раньше. Какой смысл вообще держать в американских бумагах, учитывая, что там доходность на уровне 2,5-3%, что значительно отстает от инфляции внутри страны. Я бы начинал с американских бумаг, потому что ни экономического, ни политического смысла в держании этих бумаг нет", — уверен Горохов.
По данным на сентябрь этого года объем Фонда национального благосостояния составлял 3,015 трлн руб. В Резервном фонде находится около 3,5 трлн.