«Норникель» втрое снизил чистую прибыль по итогам 2013 года из-за проведенных списаний на $1,5 млрд. Крупнейшее списание $651 млн снова пришлось на пакет «Норникеля» в «Интер РАО» (13,2%), но компания также впервые провела переоценку средств своей Кольской ГМК на $307 млн. Кроме того, в компании, подводя итоги года, ссылаются на падение мировых цен практически на все добываемые «Норникелем» металлы.
Фото: Александр Чиженок, Коммерсантъ / купить фото
ГМК «Норильский никель» получила по итогам 2013 года $765 млн чистой прибыли по МСФО, в 2,8 раза меньше показателя за 2012 год — $2,14 млрд. Компания объясняет это неденежными списаниями основных средств в размере $841 млн и списанием $721 млн при переоценке финансовых активов, включая доли в энергокомпаниях (в 2012 году уже было списано около $1 млрд). Так, после аудита российских активов «Норникель» впервые списал $307 млн при переоценке мощностей Кольской ГМК (КГМК, 8,8% в консолидированной выручке компании), которые «показывают минимальную рентабельность при текущих ценах на никель». Маржа по EBITDA у КГМК составляет лишь 17% против 56% у основного производственного актива компании — Заполярного филиала. В ближайшие годы подобных списаний по российским активам в компании не предвидят. Активы «Норникеля», предназначенные для продажи (включая зарубежные предприятия), обесценились на $448 млн. Второй год подряд самые масштабные списания приходятся на пакет «Норникеля» в «Интер РАО» (13,2% акций) — они составили $651 млн.
Скорректированная чистая прибыль ГМК без учета списаний составила $2,58 млрд, на 15% меньше, чем в 2012 году. Выручка «Норникеля» снизилась на 7%, до $11,5 млрд, показатель EBITDA — на 14,9%, до $4,2 млрд (рентабельность по EBITDA составила 37% против 40% в 2012 году). Чистый долг компании вырос на 15% и составил $4,58 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA — 1,1.
По словам гендиректора «Норникеля» и владельца «Интерроса» (30,3% акций ГМК) Владимира Потанина, «прошлый год был трудным и волатильным для товарных рынков и запомнился падением цен на большинство металлов, что не могло не оказать негативного влияния на показатели». В 2013 году никель (42% в выручке «Норникеля») подешевел на 17%, медь (26% выручки) — на 8%, платина (9% выручки) — на 4%, но цены на палладий (19% выручки), напротив, выросли на 12%. ГМК за счет реструктуризации управления оборотным капиталом снизила его на $1,1 млрд и сократила объем капвложений на $700 млн по сравнению с 2012 годом, что позволило компании в пять раз увеличить свободный денежный поток, до $2,4 млрд.
Перспективы 2014 года в «Норникеле» оценивают «с осторожным оптимизмом», полагая, что на рынках палладия и платины сохранится текущий дефицит, а на рынке никеля он может начаться с третьего квартала.
Как «Норникель» начал распродажу за рубежом
ГМК «Норильский никель» в январе начала избавляться от зарубежных активов: первыми стали золоторудные компании и никелевый проект в Австралии, проданные местному холдингу Saracen. От сделки компания получит около $40 млн. Но в масштабах ГМК эта сделка незначительна, а найти покупателей на никелевые проекты за рубежом будет сложнее. Читайте подробнее
Как «Норникель» решил поработать на сторону
ГМК, связанная жесткими обязательствами по выплате дивидендов акционерам, в сентябре прошлого года решила пересмотреть стратегию. Компания отказывается от вертикальной интеграции и больших затрат, избавится от низкорентабельных активов и впервые намерена поставлять не готовый металл, а полупродукты для других металлургических компаний. Читайте подробнее