В понедельник на Московской бирже будет запущена обновленная платформа срочного рынка. Наиболее существенными нововведениями брокеры считают возможность вносить по валютным сделкам обеспечение в валюте на 100% (а не максимум половину, как сейчас), а также опцию замораживания средств только недобросовестных клиентов брокера при его дефолте.
Фото: Василий Шапошников, Коммерсантъ / купить фото
Московская биржа сообщила об изменении работы торгово-клиринговой системы срочного рынка. Одним из важных функциональных новшеств обновленной платформы станет услуга переноса позиций в случае неисполнения обязательств (дефолта) отдельной расчетной фирмы. Сейчас в таких случаях все позиции всех клиентов брокера принудительно закрываются, новая же услуга биржи позволит закрывать позиции только недобросовестных инвесторов. Позиции остальных клиентов, открытые в так называемых сегрегированных счетах, можно будет передать другому участнику клиринга. «До сих пор не было механизма, который бы позволил в случае банкротства брокера передать позиции, открытые на сегрегированном счете, другому брокеру. То есть деньги у добросовестного клиента дефолтного брокера формально остаются, но воспользоваться ими он не может»,— отмечает председатель правления «Ай Ти Инвест» Владимир Твардовский.
Целевая аудитория услуги — клиенты, работающие по субброкерской схеме, то есть управляющие компании ПИФ и НПФ, а также нерезиденты, пояснили на Московской бирже. «Сегрегированные счета очень актуальны для институциональных инвесторов, в том числе западных. Они сейчас не всегда готовы открывать лимиты на российских брокеров просто потому, что не доверяют им, но готовы — на НКЦ»,— говорит начальник управления интернет-трейдинга брокера «Открытие» Александр Дубров. Национальный клиринговый центр (НКЦ) выполняет функции контрагента по всем сделкам на срочном рынке Московской биржи.
Перенос позиций будет осуществляться в течение 30 минут с начала вечерней торговой сессии; заявить о необходимости переноса позиции клиент должен за 30 минут до конца основной торговой сессии. Реципиент средств (новый брокер), которого указывает клиент в заявлении на перенос, должен будет дать на это согласие. Стоимость переноса одной позиции — 3 тыс. руб., которые заплатит брокер-реципиент.
Другим нововведением Московской биржи на срочном рынке, которое его участники сочли важным, станет возможность вносить 100% обеспечения в долларах по валютным сделкам. Сейчас лимит валютного обеспечения — 50%, половину обеспечения участники обязаны вносить в рублях. «100% обеспечения по сделкам в валюте — это то, о чем давно просили все трейдеры. Например, “дочки” западных банков сейчас свою валюту конвертируют в рубли, потом обратно — возникает валютный риск. Теперь они смогут от этого риска избавиться, торгуя полностью под валютное обеспечение»,— говорит господин Твардовский. По словам Александра Дуброва, 100-процентное валютное обеспечение будет выгодно и российским клиентам брокеров. «Правда, я не уверен, что небольшие участники рынка смогут предоставлять такую услугу,— продолжает господин Дубров.— Дело в том, что каждый день у клиента может возникнуть убыток, отрицательная вариационная маржа, и эти расчеты возможны только в рублях. Так что брокерам все равно нужно постоянно иметь свободные остатки в рублях, и у маленьких брокеров на это может не хватить ликвидности».
Новый релиз торгово-клиринговой платформы срочного рынка выходит 18 ноября; на субботу, 16 ноября, запланировано ее тестирование.
Как биржа взяла производные
На Московской бирже в октябре начались торги стандартизированными производными финансовыми инструментами. Подобные контракты давно используются для минимизации рисков, но проведение сделок через биржевые структуры даст дополнительные гарантии участникам рынка. Читайте подробнее