Приватизация со скидкой

ВТБ определил параметры допэмиссии акций

ВТБ приступил к очередному этапу приватизации — в пятницу наблюдательный совет банка одобрил допэмиссию акций на 102,5 млрд руб. с девятипроцентным дисконтом к текущим котировкам, что станет самой низкой ценой размещения в публичной истории ВТБ. Несмотря на резкое падение стоимости акций ВТБ с середины марта, аналитики считают, что если и проводить SPO в этом году, то наиболее удачным месяцем будет май.

Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ  /  купить фото

В пятницу наблюдательный совет ВТБ принял решение о размещении допэмиссии 2,5 трлн обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. Цена размещения — 0,041 руб. за акцию. Таким образом, банк может привлечь 102,5 млрд руб., а его капитал — вырасти на 13,4%. Поскольку допэмиссия является очередным этапом приватизации ВТБ, государство не будет принимать в ней участие, и его доля в банке сократится с 75,5% примерно до 60,93%. Бумаги планируется разместить по открытой подписке с обращением на Московской бирже.

Текущее размещение пройдет по самой низкой цене за всю публичную историю банка. По итогам торгов на основной сессии Московской биржи в пятницу акции ВТБ стоили 4,529 коп. за бумагу. Исходя из одобренной набсоветом цены размещения оно пройдет с дисконтом 9% к текущей цене. Во время IPO, в мае 2007 года, акции ВТБ были размещены по цене 13,6 коп. Допэмиссия в сентябре 2009 года была выкуплена почти целиком государством — по 4,82 коп. за акцию (что на 17% превышало рыночную цену). В феврале 2011 года десятипроцентный госпакет был реализован по цене 9,15 коп. за акцию.

В конце прошлого года было объявлено, что очередное снижение доли государства в банке ВТБ состоится в первой половине текущего года, причем не за счет продажи существующего пакета акций, а путем допэмиссии. Для реализации данной схемы потребовались законодательные изменения, 5 апреля президентом был подписан закон, сокративший срок преимущественного права выкупа акций для существующих акционеров госбанков (с долей государства более 50%) с 45 до 8 дней (при открытой допэмиссии с заранее известной ценой).

Дата размещения допэмиссии пока не назначена, однако, по информации "Ъ", наиболее вероятно, что для акционеров, имеющих преимущественное право выкупа, она начнется 6 мая. Сейчас котировки акций ВТБ находятся на четырехлетних минимумах. 15 марта началось резкое снижение стоимости акций госбанка, в том числе на фоне ситуации на Кипре, в результате за неполные полтора месяца цена снизилась на 18%. Однако, по мнению экспертов, момент для размещения ВТБ выбрал весьма удачно: ожидать общего роста рынка до конца года вряд ли стоит. "Сейчас рынок очень тяжелый, окон мало, ближайшее может появиться в мае, поскольку в первой его половине ожидается снижение ставок со стороны ЕЦБ,— говорит руководитель аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов.— Вполне логично, что ВТБ хочет воспользоваться этим. Во второй половине года возможна рецессия, поскольку идет процесс замедления мировой и российской экономики". "С точки зрения рыночной ситуации проведение размещения сейчас разумно",— соглашается аналитик Moody`s Евгений Тарзиманов.

Допэмиссия может улучшить финансовый профиль ВТБ, который испытывает потребность в капитале, указывают эксперты. "После приобретения Банка Москвы и ужесточений со стороны ЦБ ВТБ испытывает давление на капитал, ему нужны средства для дальнейшего роста,— отмечает господин Тарзиманов.— Впрочем, на текущей момент ситуация с достаточностью капитала банка не носит критического характера, то есть необходимости в срочном проведении допэмиссии нет".

Ранее зампред правления ВТБ Герберт Моос заявлял, что банк рассчитывает на участие в допэмиссии существующих инвесторов. В рамках SPO ВТБ в 2011 году бумаги банка приобрели Generali (на $300 млн), фонд TPG и китайский госфонд CIC International (на $100 млн каждый), а также бизнесмен Сулейман Керимов ($500 млн). По словам источников "Ъ", помимо уже существующих акционеров у ВТБ появится около десяти новых институциональных инвесторов, договоренности с которыми уже достигнуты. Самыми крупными из них станут суверенные фонды Катара и Норвегии и Государственный нефтяной фонд Республики Азербайджан. Эти инвесторы смогут поучаствовать в допэмиссии уже после даты закрытия реестра акционеров (13 мая) — таким образом, они не получают дивиденды за 2012 год (рекордные для банка 15 млрд руб.). В ВТБ не стали комментировать детали допэмиссии.

Ксения Дементьева, Дмитрий Ладыгин

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...