Банки получили новый ориентир для более качественного управления ликвидностью — ЦБ начал публиковать свой прогноз факторов, формирующих спрос на нее. Теперь в открытом доступе каждую неделю будет появляться информация не только о планах Банка России по предоставлению ликвидности, но, что самое главное, об объеме бюджетных средств, который поступит в банковскую систему.
В период с 5 по 11 декабря ликвидность банков сократится за счет наличных денег в обращении на 75 млрд руб. и операций ЦБ на 1,565 трлн руб., сообщил вчера Банк России в своем первом еженедельном "Прогнозе факторов формирования ликвидности банковского сектора". Цель публикации данной информации заключается в повышении прозрачности деятельности ЦБ и улучшении информированности участников рынка, говорится в сообщении ЦБ. По словам источника "Ъ", близкого к ЦБ, прогноз установлен на неделю, а не на другой срок по примеру Европейского центрального банка.
Главным новшеством в прогнозе ЦБ для банков стала информация о планируемых объемах поступления в систему бюджетных средств. Таких данных раньше никто не предоставлял, говорит глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев. ЦБ составил прогноз на поступление в систему свободных бюджетных средств в виде изменения остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России, которые отражают учет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, государственных внебюджетных фондов и внебюджетных фондов субъектов Российской Федерации и местных органов власти. "Теперь крупнейшие банки — основные участники аукционов по размещению временно свободных бюджетных средств — смогут с большей уверенностью прогнозировать, на какой объем средств они смогут рассчитывать. Благодаря этому более устойчивым будет весь рынок межбанковского кредитования",— поясняет господин Агарзаев. По данным ЦБ, на долю десяти крупнейших кредиторов в третьем квартале пришлось 45,8% всего объема междилерского репо. По вчерашнему прогнозу ЦБ, ликвидность за счет бюджетных средств в ближайшую неделю увеличится на 268 млрд руб.
В целом уровень потенциального спроса на рефинансирование в ЦБ банковские аналитики рассчитывают самостоятельно, но публикация оценок регулятора и его планов по предоставлению ликвидности или ее изъятию из банковской системы поможет точнее управлять ликвидностью, говорит макроаналитик Райффайзенбанка Мария Помельникова. "Банки получат сигнал о намерениях ЦБ, чтобы при необходимости можно было переключиться на другие источники фондирования, например депозиты казначейства",— поясняет она. "Банки будут предъявлять спрос только на действительно необходимый объем ресурсов на аукционах по предоставлению рефинансирования",— продолжает главный экономист по России "ВТБ Капитала" Максим Орешкин. На рынке известны примеры, когда неожиданно завышенный спрос банков на ликвидность ЦБ приводил к росту ставок. Так, в августе--сентябре (9-21 августа, 23-24 августа, 19-24 сентября) спрос банков был намного выше, чем предложение ЦБ, в результате рост ставок составлял до одного процентного пункта, напоминает госпожа Помельникова. "Задачей управления ликвидностью банковского сектора также является ограничение волатильности ставок денежного рынка,— говорится в сообщении ЦБ.— Чрезмерная волатильность рыночных ставок затрудняет процесс переноса на них изменений в уровне ставок по операциям Банка России, снижая действенность процентного канала денежно-кредитной политики".
Исходя из факторов, опубликованных во вчерашнем прогнозе, ЦБ установил лимиты операций репо: в размере 1,3 трлн руб. на срок одна неделя и 400 млрд руб. на один день. На ежедневном аукционе банки взяли 399,7 млрд руб. при спросе, в 1,4 раза превышающем лимит (574,5 млрд руб.), на аукционе недельного репо — 1,1 трлн руб.