Власти Испании предпринимают новую, уже четвертую, попытку реформировать проблемный банковский сектор. Правительство обнародовало план, согласно которому банки страны должны перевести все свои кредиты, связанные с недвижимостью, на отдельные структуры, чтобы затем продать эти активы по рыночной цене. Также банки должны найти €30 млрд для создания дополнительных резервов — средства для этой цели они смогут занимать у государства.
Правительство Мариано Рахоя в пятницу приняло новый план оздоровления банковского сектора, признав недостаточность как собственных мер, одобренных в феврале этого года, так и двух схожих попыток прежнего правительства в 2010 и 2011 годах. Действия властей стали реакцией на кризисную ситуацию в секторе: на этой неделе государство было вынуждено частично национализировать третий по величине банк страны Bankia, у которого 85% ипотечного портфеля на €37,5 млрд составляют проблемные кредиты. Реальное состояние его активов неизвестно — аудитор банка Deloitte отказался подписать отчет по итогам 2011 года. Примечательно, что группа Bankia была создана в конце 2010 года путем слияния семи региональных сберегательных банков как раз для того, чтобы спасти их за счет эффекта масштаба.
Ситуация вокруг Bankia, на который приходится 10% вкладов испанской банковской системы, обрушила котировки акций крупнейших банков страны: инвесторов пугает не столько национализация, сколько неясность масштабов проблемы. По данным Центробанка Испании, на конец 2011 года на балансах банковской системы страны находилось €184 млрд проблемных строительных кредитов — 60% от всех займов, связанных с недвижимостью. Эти цифры не вызывают полного доверия даже у правительства, которое собирается нанять две аудиторские компании для независимой оценки банковских балансов. "Ясность крайне необходима для того, чтобы развеять любые сомнения относительно платежеспособности Испании",— заявил министр экономики Луис де Гиндос на пресс-конференции после заседания правительства.
Системные проблемы испанских банков являются следствием строительного бума середины 2000-х, во время которого банки активно кредитовали строительство недвижимости, в основном коммерческой. Мировой кризис жестоко ударил по испанской строительной отрасли, компании перестали обслуживать кредиты, что, в свою очередь, привело к дырам в банковских балансах. Власти стали принуждать банки наращивать резервы по проблемным строительным кредитам, хотя расходы на создание резервов сокращали прибыль банков, и так невысокую на фоне замедления европейской экономики. Нынешнее правительство продолжает эту линию, в феврале обязав банки досоздать резервы под все связанные с недвижимостью кредиты (в том числе обслуживаемые) на €53,8 млрд. Новый план увеличивает эту сумму еще на €30 млрд. Банки могут создавать резервы как за собственный счет, так и за счет заимствований у государственного фонда реструктуризации под 10% годовых.
Наиболее важной мерой, предложенной правительством, является требование к банкам перевести все свои строительные кредиты на отдельные структуры. Предполагается, что впоследствии эти долги должны быть проданы "по рыночной цене". Пока неясно, идет ли речь о создании какого-то централизованного банка "плохих" активов и собирается ли государство само принять участие в расчистке банковских балансов. "Это, конечно, хороший план, но самый важный вопрос — об источниках финансирования рекапитализации и о том, будет ли она достаточно масштабной",— отмечает аналитик Deutsche Bank Джим Рейд. Даже если объем проблемных строительных кредитов действительно составляет €184 млрд, их удастся реализовать только со значительным дисконтом, и банковскому сектору Испании потребуются десятки миллиардов евро для закрытия дыр, а скорее всего, не менее €100 млрд. Государство, и так обремененное долгами, неспособно предоставить эти средства иначе, кроме как обратившись за внешней финансовой помощью. Правительство Мариано Рахоя неоднократно заявляло, что не намерено этого делать. В этой ситуации единственным источником средств для испанских банков становится Европейский центробанк. Глава регулятора Марио Драги дал понять в начале мая, что новых стимулирующих мер и дешевых денег от ЕЦБ в ближайшее время ожидать не следует. Тем не менее, вероятно, угроза краха банковской системы четвертой экономики Европы заставит ЕЦБ поменять позицию.