"АФ-Телеком" Алишера Усманова получила контроль над "МегаФоном". 8,2% акций компании выкуплены у шведско-финской TeliaSonera, 10,7% — у "Альфа-групп", продавшей, в свою очередь, еще 14,4% оператора его "дочке" Megafon Investments. Скоро структура акционеров "МегаФона" может вновь измениться: "АФ-Телеком" ведет переговоры об обмене своих акций на 80% холдинговой компании, создаваемой вместе с владельцами LTE-оператора "Скартел". Еще до 20% "МегаФона" планируется разместить на LSE.
О структуре сделки по выкупу доли Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп") в "МегаФоне" "Ъ" подробно сообщал во вчерашнем номере. Вчера о сделке было объявлено официально.
Часть пакета "МегаФона", 14,4%, у Altimo выкупила "дочка" компании Megafon Investments за $2,16 млрд. Оставшуюся часть — 10,7% — "АФ Телеком" за $1,61 млрд. Еще $200 млн Altimo выплатила TeliaSonera "для завершения сделки", отмечается в сообщении шведско-финского холдинга. "МегаФон" выплатил акционерам первые в своей истории дивиденды на общую сумму $5,15 млрд. С учетом этого Altimo получила за свой пакет $5,2 млрд.
Одновременно "АФ-Телеком" выкупила 26,1% "Телекоминвеста" у TeliaSonera, через который она косвенно владела 8,2% "МегаФона", за $1,45 млрд. В результате сделки пакет TeliaSonera снизился до 35,6%, а прямая и косвенная доли "АФ-Телеком" увеличились до 50% плюс 1 акция. Сделка уже одобрена Федеральной антимонопольной службой.
Однако такая структура просуществует недолго. "АФ-Телеком" ведет переговоры с владельцами "Скартела" о создании новой холдинговой структуры. Если сделка состоится, "АФ-Телеком" может получить 80% новой компании, а "Ростехнологии" (25,1% "Скартела") и Telconet Capital (74,9%) — 20%. Соответственно, холдинг станет владельцем 50% плюс 1 акция "МегаФона" и 100% "Скартела" (см. интервью гендиректора "Телекоминвеста" Ивана Стрешинского на этой странице).
В то же время акционеры "МегаФона" рассматривают возможность размещения до 20% акций компании LSE, говорится в сообщении TeliaSonera. Часть пакета — 10,6% — может разместить TeliaSonera, еще 9,4% — "дочка" "МегаФона". Если IPO не состоится до конца 2014 года, "АФ-Телеком" или "дочка" "МегаФона" смогут выкупить указанный пакет TeliaSonera по рыночной стоимости. Таким образом, в долгосрочной перспективе TeliaSonera останется владельцем 25% акций оператора.
5,15 миллиарда долларов
составили первые в истории "МегаФона" дивиденды
Как объясняется в сообщении TeliaSonera, для компании было важно повысить ликвидность инвестиций в "МегаФон": "Соглашение позволит "МегаФону" провести IPO, принять дивидендную политику и разрешить споры собственников". В ближайшее время "МегаФон" примет дивидендную политику, в соответствии с которой компания будет ежегодно направлять на выплаты акционерам более 50% чистой прибыли или 70% денежного потока в рублях. "МегаФон" должен сохранять показатель чистый долг/EBITDA на уровне 1,2-1,5, а избыток наличности возвращать акционерам, отмечается в сообщении.
"Доля Altimo была выкуплена примерно с 15-процентной премией к текущей стоимости МТС",— отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Виктор Климович. Осенью этого года Altimo сможет конвертировать свои привилегированные акции Vimpelcom в обыкновенные, часть средств, полученных за пакет в "МегаФоне", могут направить на это, считает господин Климович. Altimo также может выкупить 4,99% голосующих акций у структур украинского бизнесмена Виктора Пинчука. Исходя из текущих котировок Vimpelcom конвертация с учетом этого пакета может обойтись Altimo примерно в $1,3 млрд.
Аналитик Номос-банка Евгений Голосной отмечает, что для TeliaSonera снижение пакета — также логичный шаг, поскольку вряд ли ей когда-либо разрешили бы контролировать компанию. "В большей степени за сделку платит "МегаФон", поскольку в основном она совершается на деньги, полученные от дивидендов. Но даже после этого у компании остается комфортный уровень долга: коэффициент чистый долга/EBITDA может составить 1,6, а если компания проведет IPO, может снизиться до 1,2",— рассуждает господин Голосной. При этом он считает, что IPO состоится в ближайшие месяцы: "Вряд ли акционеры захотят пропустить текущую благоприятную ситуацию на рынке".
В "МегаФоне", TeliaSonera и Altimo отказались от комментариев.