Сегодня агентство Fitch Ratings снизило рейтинг Греции до «преддефолтного» уровня. Это вызвало слабый рост доходности суверенных обязательств европейских стран и незначительное снижение курса евро.
Fitch снизило долгосрочный рейтинг заимствований Греции на две ступень — с ССС до С. Таким образом, рейтинг был снижен до «преддефолтного» уровня. Тем не менее прогноз рейтинга был сохранен «негативный». На этот шаг аналитики агентства пошли после того, как в ночь с понедельника на вторник Еврогруппа согласовала вторую программу финансовой помощи Греции, которая будет состоять из кредитов на общую сумму €130 млрд и списания 53,5% госдолга Греции частным банкам. По словам министра финансов Греции Эвангелоса Венизелоса, программа вовлечения частных инвесторов в спасение страны через обмен бондов и сокращение их номинала начнется уже сегодня. Кредиторам будет предложено обменять находящиеся у них облигации на новые бумаги. Окончательно завершить процедуру обмена планируется в начале апреля. Купоны по новым облигациям, на которые обмениваются текущие бонды Греции, составят 2% до 2014 года, 3% — между 2015 и 2020 годами, 4,3% — до 2042 года, сообщают аналитики.
Кроме того, аналитики Fitch предупредили, что в случае, если обмен облигаций будет совершен, они будут рассматривать это как «проблемный своп госдолга» по собственным критериям рейтингового агентства. «В случае реализации программа обмена долговых обязательств Греции, предложенная частным кредиторам с целью снизить долговое бремя страны, будет рассматриваться как событие дефолта, а рейтинг дефолта эмитента Греции будет снижен до уровня “ограниченный дефолт” после завершения обмена»,— подчеркивается в пресс-релизе Fitch. По словам аналитика «ТКБ Капитал» Сергея Карыхалина, действие Fitch совершенно логично, ведь достигнутое соглашение между Грецией, «тройкой» ЕС, ЕЦБ и МВФ фактически означает реструктуризацию проблемного долга, а для кредиторов, которые не согласятся на схему,— выборочный дефолт.
Тем не менее реакция финансовых рынков на решение агентства была слабой и непродолжительной. После объявления решения доходность десятилетних облигаций большинства европейских стран выросла в пределах 0,1 процентного пункта. При этом доходность французских бумаг выросла до 3,1% годовых, испанских — до 5,4%, итальянских — до 5,5%. Слабой была реакция и на валютном рынке. Курс евро, снижавшийся на протяжении всего дня, в течение получаса после объявления решения потерял еще 0,15%, достигнув отметки $1,3217/€. «Банки уже списали большую часть вложений в облигации Греции. Так что снижение рейтингов Греции даже до дефолтного уровня не должно стать сюрпризом и не должно привести к ухудшению на рынках»,— отмечает господин Карыхалин.