Участники рынка юридических услуг отмечают тенденцию к консолидации рынка вокруг международных фирм, работающих в России. Процесс слияний и присоединений простимулирован не только последствиями кризиса, заставляющими компании объединяться, но и стремлением крупных юридических компаний увеличить свое присутствие на российском рынке. Все чаще западные компании присматриваются к регионам России — покупая местные фирмы или передавая им проекты. Крупнейшим событием на рынке M&A в отрасли стало слияние "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры" (ЕПАП) и Magisters.
Самой значимой сделкой на рынке слияний и поглощений России в текущем году единогласно признано объявленное в июле слияние адвокатского бюро "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры" и международной юридической фирмы Magisters, в результате которого объединенная фирма должна стать крупнейшей юридической фирмой в СНГ. Организация продолжит работу как АБ "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры". Председатель комитета партнеров бюро Дмитрий Афанасьев говорит, что в основе сделки заложена идея объединения двух команд. "Это обоюдная инициатива, ставшая естественным этапом развития обеих фирм, каждая из которых стремилась к дальнейшему росту, повышению конкурентоспособности и усилению своих позиций на рынке. Благодаря объединению ресурсов на сегодняшний день мы заметно опережаем все международные и национальные юридические фирмы по своей численности, а также имеем серьезное географическое покрытие: офисы бюро находятся в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве, Минске, Астане, а также в Вашингтоне и Лондоне", — рассказывает Дмитрий Афанасьев. Процесс интеграции компаний завершается — объединены московские команды в одном офисе, в Минске и Киеве фирма также работает под новым брендом.
Выгодное поглощение
Дмитрий Афанасьев отмечает, что ЕПАП и Magisters очень похожи с точки зрения корпоративных культур, подходов к ведению бизнеса. "Ставка сделана на синергетический эффект от слияния, возникающий за счет расширения спектра наших услуг, географии присутствия и усиления команды. Кроме того, объединенная команда — это дополнительный опыт, экспертиза, а также еще больше возможностей для того, чтобы успешно представлять интересы наших клиентов в ходе самых сложных проектов", — уверен Дмитрий Афанасьев.
Однако на рынке сделку считают скорее поглощением, нежели слиянием.
Глен Колини, старший партнер и член совета директоров Salans, считает сделку между Magisters и ЕПАП самой значимой по масштабу. "В ее результате "Егоров, Пугинский..." получает международное покрытие — Украина, Белоруссия, Казахстан, Лондон. Но я назвал бы ее скорее поглощением со стороны "Егоров, Пугинский...", так как "Магистерс" работала с администрацией Юлии Тимошенко, но после прихода к власти Виктора Януковича у них появились проблемы", — поясняет Глен Колини.
С такой формулировкой согласен и специалист отдела финансового консультирования АКГ "Банко" Дмитрий Широков: "ЕПАП — серьезный бренд на российском рынке, но в связи с падением на российским рынке продаж их услуг компания была вынуждена обратить внимание на рынок СНГ и на укрепление своих позиций в России. И хорошим решением было слияние, хотя по своей сути это скорее поглощение ЕПАП Magisters, — говорит он. — У этой компании были серьезные позиции на Украине и в Белоруссии, что позволило ЕПАП более активно выйти на эти рынки и начать развиваться и там". Он добавляет, что сделка стала ярким примером преодоления мирового кризиса. "По рынку юридических услуг кризис ударил не менее сильно, чем по всем остальным отраслям экономики. Юридическим фирмам также приходится искать пути повышения качества и спектра оказываемых услуг, чтобы остаться на рынке", — отмечает он. В Петербурге работает пять крупных международных юридических компаний — DLA Piper, Baker & McKenzie, Salans, Hannes Snellman и Mannheimer Swartling.
По наблюдениям Дмитрия Широкова, обычно под поглощение попадают компании, которые испытывают те или иные трудности или чувствуют, что могут с ними столкнуться. "При этом поглощаемая компания представляет интерес для более сильных игроков рынка. На примере Magisters это более сильные позиции в области судебной практики и развитие на рынке СНГ. И вот когда интересы фаворитов совпадают с возможностью аутсайдеров, тогда и происходит поглощение", — говорит он.
Региональный интерес
Егор Носков, управляющий партнер юрфирмы "Дювернуа Лигал", говорит, что на петербургском рынке в 2011 году слияний не было. "Слияния имеют смысл только тогда, когда укрупненная компания может претендовать на реализацию больших проектов, которые до сделки по укрупнению были не по силам компаниям, работающим по отдельности. В Петербурге таких проектов нет или очень мало. А в Москве подобных проектов в избытке. И на московском рынке юридических услуг происходят сделки M&A", — рассуждает он. По его словам, основная цель таких сделок получить практику в области, где компания еще не представлена, или усилить свои конкурентные преимущества в борьбе за заказы крупных клиентов национального масштаба или транснациональных компаний. Глен Колини считает, что петербургский рынок юридических услуг близок к насыщению — на нем достаточно крупных фирм и множество мелких фирм, кроме того, здесь работают московские компании. "Лучше найти юристов или партнеров, нежели открывать офис". Однако он полагает, что в ближайшее время в Петербурге дополнительно свой офис могут открыть некоторые скандинавские фирмы.
По словам Глена Колини, есть тенденция присоединения региональных компаний к международным фирмам с московским офисом. "Региональные фирмы сильно развиваются, они понимают свой рынок. А для завоевания доли на российском рынке крупных юридических компаний нужна критическая масса, партнеры для обслуживания клиентов. В стратегии многих компаний есть интерес к присоединению маленьких фирм. Если у компании нет офиса в России, то она сотрудничает с фирмами в регионах", — рассказывает Глен Колини. Для Salans интерес представляют такие города, как Самара, Нижний Новгород и Казань (Salans уже имеет альянс с фирмами в Екатеринбурге, Ростове-на-Дону и Краснодаре). В 2012 году компания надеется заключить альянс с одной из ведущих фирм в Самаре, а возможно, и в Казани.
Сегодня есть два типа развития юридических бюро в регионах — на основании альянса с местными фирмами (Salans) и получая комиссию за передачу проектов. По словам Егора Носкова, за пределами Москвы и Петербурга, за редким исключением, нет юрфирм, которые работают в соответствии с современными стандартами. "Поэтому, если у петербургских или московских компаний возникают проекты в регионах, они предпочитают командировать туда своих юристов. При этом между собой московские и петербургские юристы взаимодействуют достаточно плотно", — говорит он.
Конкуренция на уровне
Дмитрий Широков считает, что на рынке идет консолидация. "Множество мелких фирм, открытых в период подъема экономики до 2008 года, просто прекращают свое существование. При этом повышаются требования к качеству юридических услуг. Среди игроков рынка выделяются фирмы, способные действительно на равных конкурировать с ведущими западными компаниями на российском рынке, много вкладывающих в свое развитие и кадровый потенциал. Остальные игроки довольствуются нишей квазиюридических услуг (открытие и закрытие фирм, мелкие хозяйственные споры и так далее)".
При этом закрываются не только мелкие фирмы, закрывают офисы и крупные компании. Например, 1 января закрылся петербургский офис крупной международной юридической фирмы Chadbourne & Parke. "Многие западные игроки, придя на наш рынок, сталкиваются с непониманием механизма работы в условиях нашей правовой системы. Коррупция в судах, неработающие механизмы принятия и исполнения судебных решений заставляет международных игроков корректировать свои планы на развитие в нашей стране, — перечисляет Дмитрий Широков. — Если действительно крупные игроки нашли свою нишу в области обслуживания крупных корпоративных клиентов, то многие западные фирмы в условиях серьезного ценового демпинга со стороны отечественных фирм и "специфики" нашего рынка и судебной системы просто оказываются невостребованными. Ведь если споры между крупными корпорациями прикрыты политическим лобби их владельцев перед откровенным произволом судебной системы, то на низовом уровне споров все зачастую сводится к коррупционным методам, где качество юридических услуг стоит на втором и последующих местах после умения "договариваться". Многие иностранные игроки принципиально не готовы поступаться своими корпоративными принципами ради самой возможности остаться на рынке.