Развитие рынка лизинга тесно связано с наличием финансирования и спроса — а в кризис нет ни того, ни другого. Результаты новой волны кризиса для лизинговых компаний могут быть теми же, что и в предыдущий раз: сокращение инвестиционных проектов, снижение потребности в инвестициях предприятий по обновлению основных фондов, отказы в финансировании со стороны банков, задержки платежей со стороны лизингополучателей и рост дебиторской задолженности. Для клиентов это может означать увеличение авансовых платежей, рост ставок и сокращение сроков заключения договоров. И тем не менее повторение ситуации 2008-2009 годов едва ли возможно — рынок уже умеет работать в кризисных условиях, да и опасения по части ухудшения экономической ситуация слишком преувеличены, считают эксперты.
Кризис нельзя определить четко: периоды роста сменяются периодами сокращения экономической активности. Один из таких этапов возможен в ближайшие несколько кварталов, однако для российской экономики в среднесрочном периоде по-прежнему актуально положительное влияние стабильного инвестиционного спроса на ресурсы, считает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. "Опасения глобальной рецессии оказались заметно преувеличенными. На мой взгляд, уже в этом году все рынки начнут показывать рост. Сейчас ситуация в Европе благодаря консолидированным усилиям финансовых властей Евросоюза стабилизируется, а сезон отчетности в США начался с хорошей статистики. Да и состояние российской экономики сейчас объективно лучше, чем три года назад. Вероятность повторения событий 2008-2009 годов уже невелика", — полагает Богдан Зыков, эксперт ФГ БКС.
Лизинговая деятельность как вид инвестиций в основной капитал в первую очередь испытывает на себе все самые негативные последствия снижения инвестиционной активности. Экономический спад приведет к снижению объемов нового бизнеса в лизинговой отрасли, что связано с сокращениями инвестиционных программ компаний и с замедлением госрасходов на инфраструктурные проекты. Также в случае экономического спада возрастет доля просроченной дебиторской задолженности в портфелях лизинговых компаний, считает начальник отдела организации продаж группы компаний "Интерлизинг" Вячеслав Спиров.
Однако сами игроки рынка оценивают готовность отечественной экономики и реального сектора к кризисным явлениям достаточно позитивно — определенные уроки из кризиса 2008 года извлекли все. "Текущая волна должна быть существенно меньше, а по продолжительности короче, поскольку существенных экономических предпосылок к затяжному характеру кризиса мы не видим. Наблюдается сезонное снижение спроса на наши услуги, так как большинство проектов осуществляется до зимнего периода, поэтому о снижении спроса говорить преждевременно", — говорит начальник отдела маркетинга и рекламы группы компаний "Балтийский лизинг" Евгений Колесов.
Для сравнения, в 2009 году объем новых сделок на рынке лизинга сократился на 56% по сравнению с 2008 годом в результате смещения акцента в работе лизингодателей на урегулирование проблемных контрактов, напоминает господин Осин. Сумма вновь заключенных сделок по итогам 2009 года составила 315 млрд руб. (в 2008 году — 720 млрд руб.), и впервые с 2002 года оказалась меньше объема полученных платежей за год (320 млрд. руб.). В случае формирования новой волны кризиса в рамках указанных предпосылок он полагает, что спад на рынке лизинга будет значимо более сдержанным по характеру, чем в 2008-м и в 2009 годах.
Когда нет денег
Основное негативное влияние кризиса на лизинговую отрасль оказывает сокращение доступного финансирования. Как известно, вся деятельность лизинговых компаний осуществляется на заемные средства. Во время финансовой нестабильности количество источников привлечения средств значительно сокращается, а условия по тем, что остаются, ужесточаются и переходят границу пригодных для работы, отмечает Роман Маланин, генеральный директор компании "ПН-Лизинг". Подобное уже было в период кризиса 2008 года, когда денег в свободном доступе практически не осталось, а по тем предложениям, что имелись, ставки доходили до 25%. Это привело к резкому падению объемов нового бизнеса в лизинге: за два года показатели сократились более чем в три раза, по рынку прошла волна банкротств.
Только с середины 2010 года лизинг стал постепенно приходить в себя. Банки начали предлагать приемлемые программы кредитования. Но до сих пор показатели деятельности лизинговых компаний не вернулись к докризисному уровню. Для того чтобы сокращение финансирования не застало врасплох в текущих условиях, "ПН-Лизинг" поддерживает тесные отношения с банками — постоянными партнерами, продолжает Роман Маланин. Соблюдение жесткой платежной дисциплины, сотрудничество по всем вопросам контроля залогового обеспечения и мониторинга деятельности лизингополучателей укрепляют уверенность в состоятельности лизинговой компании и надежности ее будущего. Помимо этого компания постоянно ведет работу по привлечению новых кредитных линий. Чем больше источников финансирования у лизинговой компании, тем меньше риск зависимости от политики какого-либо банка, тем более вариативное предложение можно сделать клиенту.
Когда клиентам плохо
Еще одно негативное влияние возможного кризиса — ухудшение финансового состояния предприятий-лизингополучателей и, как следствие, неспособность обслуживать договоры. Рост дебиторской задолженности стал серьезной проблемой для лизинговых компаний в минувшие годы: лизинговые портфели сократились в разы, а суды, изъятия, реализация имущества стали основной заботой лизингодателей в это время.
Приобретенный опыт, полученный в предыдущие года, позволил компаниям сделать определенные выводы и построить работу таким образом, чтобы минимизировать свои риски. Так, по словам Евгения Колесова, компания изменила свою организационную структуру: был создан отдел по работе с дебиторской задолженностью, а также отдел рисков и отдел реализации изъятого имущества; усилены юридический отдел и служба безопасности; наработан существенный опыт в подразделениях по работе с просроченной задолженностью. "Несмотря на улучшение экономической ситуации, мы не переставали проводить финансовый мониторинг клиентов, проверку наличия и состояния лизингового имущества, анализировать текущее состояние отрасли и экономики в целом. А что касается требований к заемщикам, то, хотя они уже и не столь жесткие, полного смягчения, в том числе возвращения к безавансовым сделкам, отсутствию требований к допобеспечению в случае низкой ликвидности предмета лизинга, скоринговым схемам мы не допускали", — добавляет господин Колесов.
Чтобы предупредить возможный рост дебиторской задолженности, компании сегодня проводит тщательный анализ каждого потенциального лизингополучателя, согласен господин Маланин. Изучаются его финансовое состояние, кредитная и судебная история, наличие задолженностей перед государством, перспективы деятельности. Решение об одобрении сделки выносится коллегиально представителями различных служб компании на кредитном комитете, добавляет Роман Маланин. Немаловажным фактором для стабильности компании является и поддержание в лизинговом портфеле компании заданного удельного веса "старых" проверенных клиентов, претензий к которым не было. "Наиболее действенной антикризисной мерой, которую мы также использовали и до кризиса 2008 года, является ведение сбалансированной финансовой политики и риск-менеджемента. Важно в погоне за долей рынка не забывать о качестве портфеля лизинговой компании, которое, по сути, характеризует ее финансовую стабильность", — резюмирует Вячеслав Спиров.
По оценкам БКС, по итогам года объем сделок на российском лизинговом рынке может превысить 1 трлн рублей и, таким образом, достигнуть докризисных показателей. "Учитывая инерционность рынка, можно прогнозировать небольшое замедление темпов его роста в 2012 году, однако пока нет оснований ждать провала, как во второй половине 2008 года и в 2009 году", — уверен Богдан Зыков. Сейчас лизинг развивается повсеместно: растут сделки и по легковым автомобилям, и по грузовым, и по спецтехнике. Поддержку отрасли оказывают и инфраструктурные проекты — Олимпиада в Сочи, подготовка к проведению чемпионата мира по футболу в России. К тому же, этот бизнес в России "взрослеет", лизинговые компании становятся более гибкими при работе с клиентами, прежде всего с малым и средним бизнесом, говорит господин Зыков.