"Норильский никель" вновь предложил "Русалу" сделку по выкупу своих акций. В новом предложении к "Русалу" ГМК предлагает $306 за акцию, тогда как в прошлый раз акция оценивалась в $335. Третья по счету попытка "Норникеля" выкупить активы у "Русала" тоже вряд ли будет успешной, полагают эксперты.
"Норникель" намерен выкупить у "Русала" 15% своих акций. Цена предложения –– $8 млрд 750 млн. Половину средств ГМК планирует привлечь на рынке, оставшуюся часть компания профинансирует из собственных средств. Оферта также предусматривает выкуп акций по $306 за штуку. А также премию в 20% к средневзвешенной рыночной цене за последние полгода. Это третье предложение "Норильского никеля" компании Олега Дерипаски. Оба предыдущих были отвергнуты, напоминает корреспондент газеты "Коммерсантъ" Роман Асанкин.
"До этого "Норильский никель" сделал уже два предложения: в декабре и феврале прошлого года, –– напоминает журналист. –– Это предложение — примерно нечто среднее между первым и вторым. Первое предложение было по $250 с копейками за акцию, последнее предложение было $335 за акцию. Сейчас "Норильский никель" предлагает $306. Первые два предложения были отвергнуты с одной формулировкой: стратегические инвестиции не продаются. Понятно, что "Русал" уже дважды отказывал, но, с другой стороны, сейчас ситуация на рынках действительно изменилась, и она в корне отличается от той, которая была в феврале".
"Норникель" намеренно сделал предложение "Русалу", чтобы впоследствии провести buy back и выкупить акции с рынка, тем самым получить полный контроль над компанией, уверен аналитик компании "Брокеркредитсервис" Олег Петропавловский.
"Весь рынок понимает, для чего ГМК "Норникель" это предложение нужно, –– отмечает он, –– и все знают, что ГМК фактически шантажирует "Русал", что если он не продаст свою долю, то альянс менеджмента и "Интерроса" выкупит акции с рынка и соберет контрольную долю в компании. В связи с ухудшением условий оферты "Русал" отклонит это предложение. Если бы условия были улучшены, то, возможно, хотя бы миноритарные акционеры "Русала", то есть не En+ поддержали бы это предложение. А сейчас можно говорить, что "Русал" с большой вероятностью отклонит это предложение и, соответственно, ГМК выкупит акции с рынка".
По мнению экспертов, продажа пакета в 15% позволит "Русалу" существенно снизить долговую нагрузку в условиях роста производственных затрат, падения стоимости алюминия и неопределенности на фондовых рынках.