Новое серьезное падение произошло сегодня на российском рынке. По итогам дня он потерял 4%. Плохая макроэкономическая статистика также обвалила американские и европейские биржи. Серьезно дешевела нефть, а цены на золото поставили новые рекорды. Ситуацию прокомментировал экономический обозреватель "Коммерсантъ FM" Константин Максимов.
Очень простая мысль формируется по итогам сессии в Европе и по итогам сессии в России. По итогам даже не столько нынешней сессии, а предыдущих тоже. Не надо игнорировать то, что рынок хочет слышать, и не надо пытаться сопротивляться тому движению, которое формируется. Почему? Когда Ангела Меркель и Никола Саркози в начале этой неделе говорили о введении нового транзакционного налога и отменили введение европейских облигаций, рынок пытался это услышать. Очень многие эксперты говорили, что таким образом мы увидим новый виток обвала, потому что этот налог станет дополнительными расходами, капитал начнет уходить из европейских площадок на другие рынки. Попытались накануне проигнорировать это и получили сегодня сполна.
Когда вводились запреты на короткие позиции, на их перенос, никто почему-то не хотел думать о том, что буквально в пятницу происходит экспирация этих самых контрактов. Как оказалось сегодня, при попытке перенести эти самые контракты регуляторы сказали трейдерам: "Нельзя. Мы расцениваем их как новые контракты". Получили 5,6 и более процентов снижения в итоге. Почему? Потому что все начинают продавать контракт и не хотят терять на своих открытых позициях. За час до закрытия сессии французский регулятор сказал: "Ну, мы вроде как позволяем". Между тем, 5,5% потери к CAC 40 как результат. Пожалуйста, вот таки мстительные что ли в кавычках и без участники торгов. Проверки, которую затеял Федеральный резерв по поводу банков европейских филиалов, которые действуют на территории Соединенных Штатов, они мотивируют тем, что долговые проблемы и долговой кризис может привести к оттоку капитала с американского рынка, может привести к тому, что филиалы европейских банков на территории Соединенных Штатов столкнутся с трудностями обслуживания клиентов. Естественно, ФРС пытается нанести упреждающий удар. Чем это отражается? Продажами банковского сектора по всей Европе.
Плоссер и Фишер — два представителя Федерального резерва, которые вообще призвали Федеральный резерв не стимулировать рынок. Это некий фрагмент, который, может быть, остался за кадром, но при подобных угрозах вообще не понятно, как тушить формирующийся пожар.
Ну и не надо забывать про статистику. Минус 30,7 уровень активности в регионе Филадельфии. И если снижение активности в Нью-Йорке было еще более-менее толерантно отыграно рынком, то когда вы видите в ожидании в 2 минус 30 цифру, это означает, что производство не просто нет, а оно заходит в антифазу. Ну, и поэтому высказывания, сделанные Ангелой Меркель, Бараком Обамой, уходят на второй план. Рынок видит, рынок чувствует, рынок хочет падать. Я бы сделал один простой вывод, что вот эти движения, эти, как их называли раньше флэш-крэш, то есть очень серьезные падения, увы, будут нарастать и по размаху, и по темпам, и по частоте возникновения. Система пришла в очень хрупкое состояние. И, наверное, самым прямым показателем этого служит индекс волатильности, который вновь выше 40 пунктов.