Рынок суверенного долга периферийных стран еврозоны испытал новое потрясение: доходности государственных облигаций Греции и Ирландии обновили исторические максимумы. Суверенные облигации Греции, имеющей самый низкий страновой рейтинг в мире, торгуются фактически на уровне «мусорных» — с доходностью 18,6% годовых. Инвесторы опасаются, что дестабилизация политической ситуации в Греции отразится на всем банковском секторе Европы, в результате курс евро падает второй день подряд.
В ходе сегодняшних торгов доходность по 10-летним государственным облигациям Греции установила новый исторический максимум, поднявшись до 18,6% годовых. По словам аналитика «ВТБ Капитала» Николая Подгузова, среди суверенных облигаций греческие дают самый широкий спред к UST, достигающий в зависимости от срока обращения 1500–2400 б. п. «На сегодняшний день греческие облигации являются инструментом, наверное, самого плохого качества среди суверенных»,— отмечает эксперт. В подтверждение низкого качества суверенных облигаций Греции агентство S&P в понедельник понизило суверенный рейтинг страны на три ступени — до преддефолтного уровня CCC, что на текущий момент является самым низким страновым рейтингом в мире. «Последние рейтинговые действия S&P связаны с увеличением вероятности реструктуризации греческого долга, что будет расцениваться большинством международных агентств как дефолт»,— отмечает старший аналитик банка «Глобэкс» Денис Мухин.
Исторического максимума достигла и доходность 10-летних гособлигаций Ирландии, составившая 11,8%. Впервые с ноября 1995 года доходность по 10-летним госбумагам Португалии поднялась до 11% годовых. Непрерывный рост доходности продолжается десятую неделю подряд, причем на последних двух неделях рост ставок ускорился. Еще вначале апреля доходность бумаг этих стран была значительно ниже: греческих облигаций — 12,7–13%, ирландских — 9,3–10%, португальских — 8,5–9%.
Одновременно растет напряженность и на долговом рынке Италии и Испании, хотя и менее высокими темпами. Доходность 10-летних суверенных бондов Испании достигла на сегодняшних торгах отметки 5,76% — максимального значения с февраля 2010 года. Трехмесячного максимума достигла доходность 10-летних государственных облигаций Италии, составившая 4,95%. Еще в апреле ставки по суверенным облигациям этих стран находилась на уровнях 4,7–5,2% годовых.
Очередной виток роста доходности суверенных облигаций периферийных стран Европы был спровоцирован социальным кризисом, который разразился в Греции. В среду в ходе массовых беспорядков противников правительственной инициативы по резкому снижению бюджетных расходов получили ранения десять демонстрантов и восемь полицейских. В ответ на происшедшее премьер-министр Греции Йоргос Папандреу заявил о готовности покинуть пост, что позволит сформировать правительство национального единства, говорится в заявлении греческого правительства, которое распространено в среду. «Долговой рынок европейской “периферии” незамедлительно отреагировал на серьезно возросшую политическую нестабильность в Греции»,— отметил аналитик НБ «Траст» Алексей Тодоров. По его словам, есть опасения, что в случае вынесения вотума недоверия правительству долговые рынки ждет дефолт Греции, распространение кризисных явлений на Португалию и Ирландию, резкое ухудшение состояния банковского сектора Европы.
Дестабилизация ситуации в Европе привела к обесценению курса общеевропейской валюты. Сегодня в результате агрессивных продаж курс евро опустился до трехнедельного минимума — $1,4071/€, за два последних дня евро подешевел на 2,5%.