Структуры "Газпрома" получат в банке "Россия" всего 16,7% после присоединения к нему Газэнергопромбанка, следует из опубликованных вчера данных "России". В рамках сделки весь Газэнергопромбанк был оценен в семь раз дешевле его капитала. Крупнейший акционер "России" Юрий Ковальчук сохранит блокпакет в объединенном банке. Такая структура сделки — следствие влияния как рыночных, так и политических факторов, указывают эксперты.
Вчера совет директоров банка "Россия" утвердил решение о допэмиссии обыкновенных акций банка. Акции будут размещаться путем конвертации в них обыкновенных акций присоединяемого к "России" Газэнергопромбанка, говорится в сообщении банка "Россия". Официальное подтверждение сделка по присоединению получила в марте этого года. Согласно отчету эмитента банка "Россия" за первый квартал, до предстоящей допэмиссии в обращении находилось 2 088 500 обыкновенных акций банка. Объем допэмиссии составит 419 809 бумаг номиналом 200 руб. "После конвертации всех акций Газэнергопромбанка в акции допэмиссии "России" акционеры Газэнергопромбанка получат 16,7% голосующих акций в "России" после присоединения",— подсчитал аналитик "ВТБ Капитала" Михаил Шлемов. При сохранении текущего состава акционеров банка "Россия" доля владельца крупнейшего пакета его акций Юрия Ковальчука после присоединения уменьшится до 25,35%, добавляет заместитель директора департамента банковского аудита ФБК Роман Кенигсберг.
Крупнейшими акционерами банка "Россия" являются Юрий Ковальчук (30,4% голосующих акций, через НП "Поддержка предпринимательских инициатив" ему принадлежит еще 3% акций), Николай Шамалов и Дмитрий Горелов (по 12,6%), предприниматель Геннадий Тимченко (9,577%, через "Трансойл СНГ"), "Севергрупп" Алексея Мордашова (7,18%), дочерняя инвесткомпания банка "Аброс" (5,9%). По данным рэнкинга "Интерфакса", активы банка по итогам первого квартала составляли 104,3 млрд руб., капитал — 8,2 млрд руб.
Акционеры Газэнергопромбанка — дочерние компании ОАО "Газпром". Более 70% банка принадлежит компании "Газпромрегионгаз" (дочка "Межрегионгаза"). По данным рэнкинга "Интерфакса", активы банка по итогам первого квартала составляли 138,6 млрд руб., капитал — 10,9 млрд руб.
Доля, которую получат акционеры Газэнергопромбанка в "России" после присоединения, не коррелирует с размером активов и капитала этих банков: по этим показателям Газэнергопромбанк даже несколько больше "России". В пресс-службе банка "Россия" "Ъ" сообщили, что "коэффициент конвертации акций утверждался акционерами по результатам независимых оценок обеих структур, которые проводились компаниями PricewaterhouseCoopers и "Делойт, СНГ"; при оценке рыночной стоимости акций учитывались все активы каждого из участников объединения". Аналогичный комментарий дали и в "Межрегионгазе". Прочие вопросы, в том числе по цене выкупа, другим финансовым и нефинансовым условиям сделки, стороны комментировать не стали.
Если, исходя из этой сделки, попытаться оценить весь Газэнергопромбанк, то получается 1,5 млрд руб., что в семь раз меньше его текущей номинальной стоимости (собственного капитала), либо, наоборот, бизнес "России" был оценен в семь раз выше номинальной стоимости, подсчитал господин Кенигсберг. "Возможно, на более высокую оценку банка "Россия" повлияли его активы, не отображающиеся в балансе",— рассуждает зампред совета директоров Нордеа банка Игорь Коган. "Либо стоимость Газэнергопромбанка, наоборот, могла быть оценена скептически, какие-то его активы могли быть дисконтированы с учетом состояния банка и его санируемой "дочки" — Собинбанка",— продолжает Роман Кенигсберг.
Банк "Россия" стоит рассматривать не столько как банк, сколько как головную организацию банковской группы, в состав которой входят и другие значимые активы, отмечает партнер компании BDO в России Денис Тарадов. По его словам, "пакет в "России" позволяет акционерам Газэнергопромбанка рассчитывать на участие и в этих бизнесах". Согласно информации на сайте банка "Россия", в банковскую группу входит страховая группа СОГАЗ, группа лизинговых компаний "Зест", Национальная медиагруппа, куда входят телеканал РЕН-ТВ и ТРК "Пятый канал", ОАО НТК и ряд сервисных компаний. В конце мая ФАС удовлетворила ходатайства инвестиционной компании "Аброс", СОГАЗа и ЗАО "Лидер" на покупку 45% группы компаний "Видео Интернешнл" — крупнейшего в стране продавца телерекламы.
На структуру данной сделки оказывают влияние не столько рыночные, сколько политические факторы, отмечает аналитик "ТКБ Капитала" Мария Кальварская. "Банковский бизнес для "Газпрома" нужен в основном для обслуживания своих интересов, в такой ситуации содержать два банка (второй — Газпромбанк.— "Ъ") не имеет смысла,— указывает госпожа Кальварская.— Поскольку эта сделка больше нужна "Газпрому", невысокая доля акционеров Газэнергопромбанка, скорее всего, плата акционерам "России" за участие в сделке, включая дальнейшее поддержание проблемного актива в лице Собинбанка".