Снято последнее препятствие для проведения IPO ОК "Русал". Листинговый комитет фондовой биржи Гонконга утвердил заявку компании, получено согласие на размещение бумаг от местной комиссии по ценным бумагам. Как писал вчера "Ъ", регулятор не допустил к IPO розничных инвесторов, но этот факт не беспокоит ни саму компанию, ни аналитиков.
Вчера комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрешила проведение IPO "Русала", сообщило агентство Reuters. Также заявку компании одобрил листинговый комитет фондовой биржи Гонконга, рассказывают два источника "Ъ", знакомые с ходом подготовки IPO. По данным Reuters, регулятор дал согласие при условии, что в размещении смогут принимать участие только квалифицированные институциональные инвесторы (см. "Ъ" от 18 декабря). Официально ни одна из сторон ситуацию не комментирует.
В ходе IPO "Русал" планирует продать до 10% акций за $2-2,6 млрд. Помимо Гонконга размещение GDR планируется на парижской Euronext. Комитет Гонконгской биржи рассматривал заявку "Русала" трижды — 26 ноября, а затем 7 и 17 декабря. За это время компания сумела подписать соглашение с 70 кредиторами о реструктуризации долга (см. "Ъ" от 4 декабря).
Собеседник "Ъ" среди банкиров утверждает, что ограничение регулятора носит "формальный характер". "Это никак не влияет ни на целевую группу институциональных инвесторов, ни на план размещения акций и оценку компании,— добавляет источник "Ъ", близкий к "Русалу".— Кроме того, частные инвесторы, обладающие большим собственным капиталом, смогут принять участие в IPO, если их заявка будет отвечать установленным к инвесторам требованиям". Собеседник "Ъ" уверяет, что интерес к IPO со стороны институциональных инвесторов высок, некоторые уже подтвердили участие и их количество возрастет в ходе road show, которое начнется в январе 2010 года.
Аналитики эту точку зрения разделяют. IPO изначально ориентировалось на крупных инвесторов, считает старший аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев — 3% купит ВЭБ, по 1% могут приобрести Сбербанк и ВТБ. "В случае низкого спроса оставшиеся акции могут выкупить организаторы, чтобы IPO состоялось",— полагает аналитик. Среди организаторов IPO называют Credit Suisse, BNP Paribas, Bank of America, Bank of China, "Ренессанс Капитал", ВТБ, Сбербанк и "Тройку Диалог". Но "Русалу" следует поторопиться с IPO, считает Артем Бахтигозин из "Арбат Капитала", ожидающий коррекции растущих в последнее время мировых цен на алюминий.