АИЖК поможет банкам советом

Денег для выкупа закладных у агентства уже не хватает

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию намерено предложить мелким и средним банкам новый инструмент рефинансирования ипотечных портфелей. В условиях недостатка собственных средств АИЖК одновременно с выкупом закладных будет оказывать услуги по организации выпуска ипотечных облигаций. Банкиры считают, что мгновенного эффекта от мер АИЖК ждать не стоит, так как рынок этого вида ценных бумаг в России еще предстоит сформировать.

Вчера на втором ежегодном форуме "Секьюритизация в России и СНГ" генеральный директор АИЖК Александр Семеняка сообщил о намерении предоставлять банкам услуги по организации выпуска ипотечных ценных бумаг. Для этого будет создан специальный ипотечный агент, который начнет аккумулировать закладные мелких и средних банков по выданным кредитам, выпускать под них от своего имени ипотечные облигации. В дальнейшем облигации распределят между банками-поставщиками пропорционально переданным закладным, что позволит улучшить их структуру баланса и продолжить кредитование при минимуме затрат на процесс секьюритизации. По словам Александра Семеняки, для получения дополнительной ликвидности банки смогут продать ипотечные облигации институтам развития или использовать для получения рефинансирования в Банке России. Агентство уже ведет с ЦБ переговоры о включении ипотечных бумаг в ломбардный список при наличии поручительства по ним АИЖК.

Как пояснил господин Семеняка, сейчас более трети непогашенной задолженности по ипотечному кредитованию (260 млрд из 700 млрд руб.) сосредоточено на балансах мелких и средних банков. "С учетом того что капитал таких банков рос в два раза меньше, чем в среднем по рынку, дальнейшее кредитование для них становится затруднительным",— указал глава АИЖК. Выкупить же у них весь объем ипотечных кредитов агентство не может из-за ограничений своего бюджета. Как сообщал ранее "Ъ", бизнес-план АИЖК на 2008 год предусматривает объем рефинансирования всего в 64 млрд руб. По словам главы АИЖК, этого явно недостаточно для успешной реализации плановых показателей нацпрограммы "Доступное жилье".

Подобную схему секьюритизации год назад предлагал участникам рынка консорциум из банков ВТБ, Unicredit и Deutsche Bank. Но она не предполагала расчет за переданные закладные ипотечными облигациями. Банкам обещали на руки живые деньги, а облигации должен был реализовывать консорциум. Однако проверить эффективность схемы на практике не удалось. Как пояснил старший вице-президент ВТБ Андрей Сучков, в связи с закрытием зарубежных рынков секьюритизации помощь другим банкам они пока не оказывают.

Участники рынка считают, что предложенные АИЖК меры не дадут быстрого эффекта. "Во-первых, потребуются поправки в налоговое законодательство, позволяющие избежать двойного налогообложения при последовательных продаже закладных, выкупе облигаций",— рассуждает член правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. По его мнению, в отсутствие внутреннего рынка доходность по таким бумагам должна быть адекватной ожиданиям инвесторов либо они должны быть максимально надежными. "Рынка таких бумаг внутри России нет, поэтому продать их будет сложно",— считает директор блока ипотечного кредитования Альфа-банка Илья Зибарев. По его мнению, тем банкам, которым не достанется прямого рефинансирования АИЖК, придется поискать других инвесторов, желающих купить пулы кредитов напрямую.

Светлана Ъ-Дементьева

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...