международная практика
Вчера советы директоров крупнейших итальянских банков — Banca Intesa и Sanpaolo IMI — одобрили планы по слиянию, в результате которого будет создано одно из ведущих в Европе финучреждений с объемом активов в 509 млрд евро. Сумма сделки может стать рекордной в банковском секторе Италии — порядка 55 млрд евро. По мнению экспертов, теперь стратегия Banca Intesa на развивающихся рынках, в том числе на Украине, будет зависеть от сотрудничества с новым партнером. Впрочем, смена стратегии произойдет не раньше, чем через два года.
По условиям сделки Banca Intesa обменяет 3155 новых акций на каждую обыкновенную и привилегированную акцию Sanpaolo IMI. Сделка должна завершиться в конце 2006 или начале 2007 года. Ее сумма оценивается примерно в 55 млрд евро. По оценкам экспертов, новый банк с рыночной стоимостью, близкой к 63 млрд евро, объемом активов в 509 млрд евро и сетью из 6300 отделений опередит нынешний ведущий розничный банк Италии — UniCredit — и войдет в число десяти крупнейших финучреждений Европы. По мнению аналитиков, экономия средств за счет объединения может составить 1 млрд евро. Источник в итальянском казначействе сказал, что министр экономики Италии Томассо Падоа-Скьоппа поддержал слияние, а председатель совета директоров Banca Intesa Джованни Базоли в беседе с журналистами назвал объединение с Sanpaolo "выгодным для акционеров".
Banca Intesa и Sanpaolo IMI входят в десятку крупнейших итальянских банков. Рыночная капитализация Sanpaolo оценивается в 29 млрд евро, а активы банковской группы Intesa на конец сентября 2005 года составляли 264 млрд евро.
Аналитики считают, что план может быть рассмотрен как слияние равных и что управление новым банком, судя по всему, будет в равной степени распределено между двумя сторонами. При этом эксперты отмечают, что слияние с Sanpaolo IMI может привести к изменению стратегии Banca Intesa на развивающихся рынках, в том числе украинском. "Если банк Intesa проявляет высокую активность в Восточной Европе, то Sanpaolo находится от нас несколько дальше в своих стратегических интересах, что может привести к снижению активности новой финансовой структуры в регионе",— говорит предправления ВАБанка Андрей Снегирев. Его мнение разделяет предправления банка "Мрия" Игорь Францкевич. "В связи с мобилизацией ресурсов под большую покупку может случиться так, что эти рынки окажутся в какой-то момент второстепенными",— отметил эксперт.
Впрочем, аналитики уверены, что изменение стратегии произойдет не скоро, а значит, Intesa успеет завершить сделку по слиянию с украинским Укрсоцбанком, если этому ничего не помешает. Напомним, что 15 февраля 2006 года владельцы Укрсоцбанка договорились с Banca Intesa о продаже ему 85,42% акций (см. Ъ от 16 февраля). "Слияние — очень долгий процесс, который может занять год, два или даже три, поэтому мгновенно планы Intesa меняться не будут",— сказал господин Снегирев.