Как и ожидалось, период рождественских каникул привел к некоторому затишью на рынке трехмесячных межбанковских кредитов. В межпраздничные дни января на торгах московского Межбанковского финансового дома таких ресурсов было продано всего 1,4 млрд, а в МБО "Оргбанк" — 4,5 млрд рублей. Цена трехмесячных кредитов на этих биржах незначительно понизилась по сравнению с уровнем конца декабря и колебалась в пределах 212--214% годовых.
Еще меньшей активностью сопровождалось начало нового финансового года на региональных биржах. Среди них увеличить объем продаж по сравнению с предпраздничной неделей удалось лишь Южноуральской фондовой бирже, где было продано 1,05 млрд рублей под 245% годовых. На торгах остальных бирж, возобновивших работу после каникул, активность участников была чрезвычайно низкой. В частности, в Южнорусском МФД было продано всего 80 млн рублей.
В отличие от сектора трехмесячных кредитов на рынке "коротких денег" продолжается период высокой активности, что связано с подведением банками годовых балансов. В течение первой недели января в Межбанковском финансовом доме таких ресурсов было продано на сумму 6,65 млрд рублей по средней цене в 170% годовых, а в "Оргбанке" — 5,5 млрд рублей по ставке в 196% годовых.
Интересы банков сконцентрировались на рынке "коротких денег"
Участники торгов столичных бирж отметили вступление в новый финансовый год сохранением высокой активности на рынке "коротких денег": повышение интереса к сверхкраткосрочным ресурсам, отмеченное еще в конце декабря, сказалось и на результатах работы кредитных площадок в межпраздничные дни января. Так, в Межбанковском финансовом доме в конце прошлого года было продано 10,6 млрд рублей на срок до 1 месяца и 6,65 млрд руб. в начале января. Процентная ставка по этим кредитам за это время снизилась со 175,98% до 169,86% годовых. В МБО "Оргбанк" "короткие деньги" также шли нарасхват (в конце декабря было продано 5,267 млрд, в январе — 5,5 млрд рублей), однако цена на них, напротив, поднялась со 184,77% до 196,45% годовых.
Активизация на рынке краткосрочных кредитов в условиях подведения банками годовых балансов вполне объяснима. По этой же причине достаточно закономерным выглядит сокращение оборота рынка трехмесячных кредитов в период межсезонья. В МФД, например, ресурсов на срок до 3 месяцев в конце декабря было продано всего на 0,8 млрд, а в начале января — на 1,4 млрд рублей. Причем стоимость этого вида межбанковских кредитов, поднявшись было в конце года (тогда средняя ставка составляла 218,125%), в январе снизилась до 213,93% годовых. Аналогичная ситуация наблюдалась в МБО "Оргбанк" — ставка по трехмесячным кредитам снизилась с 214,8% до 212,08%, а объем их продаж в конце декабря — начале января не намного превышал 4,5 млрд в неделю. Еще более активно операции на рынке трехмесячных ресурсов вела МКФК "Таруса", клиентами которой являются преимущественно региональные банки, традиционно испытывающие ресурсный голод. В конце декабря на этой площадке было продано 3,7 млрд, а в начале января — 2,5 млрд руб. Ставка по этим кредитам осталась на уровне в 235%.
Примечательно, что в конце декабря на столичном рынке вновь повысилось предложение межбанковских кредитов на более длительные сроки. В МФД в конце прошлого года предлагалось несколько лотов на срок шесть, семь и более месяцев, а в начале января был продан лот в 1 млрд руб. на 249 дней по цене 230% годовых. В "Оргбанке" кредитов на срок свыше трех месяцев в январе было продано 0,5 млрд под 200% годовых, а в "Тарусе" — 1,15 млрд под 235%. Такой разброс цен на эти кредитные ресурсы объясняется, в частности, различиями в структуре их предложения и несбалансированностью этого сектора рынка межбанковского кредитования в целом.
Гораздо менее активно начали 1994 год региональные кредитные площадки. Исключение составила, пожалуй, лишь Южноуральская фондовая биржа, объем продаж на которой в январе (1,05 млрд руб.) в 7 раз превысил оборот последней недели декабря. Цена кредитов в ЮУФБ поднялась по сравнению с уровнем конца 1993 года на 3 пункта и составила 244,76%. В Южнорусском межбанковском финансовом доме было продано всего 80 млн рублей (по ставке 235%) по сравнению с 700 млн рублей в конце прошлого года. Клиентов Петербургского межбанковского финансового дома в начале года интересовали, в основном, среднесрочные кредиты (на срок от 4 до 6 месяцев) — по цене в 235% годовых таких ресурсов было продано на 400 млн рублей.
Банки меняют "правила игры" на рынке частных вкладов
В период рождественских каникул активность банков на рынке частных вкладов, как и в других секторах финансового рынка, несколько спала. В этот период существенных изменений размеров процентных выплат по счетам частных лиц не произошло. В то же время некоторые банки занялись пересмотром правил приема денежных средств от граждан, закладывая базу для деятельности на этом рынке в новом году.
В частности, порядок открытия срочных рублевых счетов частных лиц изменил Инкомбанк. Ранее банк открывал простые и льготные вклады, различие между которыми состояло в размерах минимального взноса и периодичности начисления процентов. Отныне же частные лица могут открыть в банке лишь единственный вид вклада, соответствующий прежней льготной схеме. Таким образом, минимальный взнос для открытия срочного счета в Инкомбанке составляет теперь 1 млн рублей (ранее эта сумма составляла 100 тысяч). Средства от частных лиц принимаются на любой срок, начиная с 3 месяцев, а проценты начисляются и могут выплачиваться ежеквартально. Стартовый размер ставки составляет 175% годовых, а с учетом капитализации вклада годовой доход достигает 327%. Владелец вклада в течение срока действия договора с банком может довносить средства на счет (минимальная сумма довложения — 100 тыс. рублей) или снимать часть суммы со счета, сохраняя при этом минимальный остаток на уровне 1 млн рублей.
Еще более кардинально свои отношения с частными вкладчиками изменил банк "Российский кредит". Отныне внесение клиентом средств на счет оформляется исключительно выдачей ему банковского векселя. Таким образом, срочных счетов для частных лиц в обычном их понимании банк больше не открывает, а средства вкладчиков принимаются на условиях продажи банком векселей. Вексель может быть приобретен на 3, 6 или 12 месяцев. В зависимости от этого, а также от суммы, на которую выписан вексель, доход его владельца колеблется от 80% до 200% годовых. При этом владелец векселя сохраняет возможность в любой момент в течение срока обращения перепродать его другому лицу, что повышает эффективность управления клиентом своими свободными средствами по сравнению с размещением денег на срочный вклад.
Республики утвердили концепцию Банка Содружества
В период рождественских каникул произошли довольно существенные изменения в структуре денежного обращения и кредитной политике республик бывшего СССР. В частности, с 1 января 1994 года в Азербайджане все безналичные операции начали проводиться исключительно в азербайджанских манатах (ранее манаты находились только в налично-денежном обращении республики, а в безналичном обороте использовались азербайджанские рубли). В связи с этим Национальный банк Азербайджана начал выдавать централизованные кредиты исключительно в манатах, повысив при этом официальную ставку рефинансирования со 100 до 150--160% годовых (стоимость кредита зависит от направления использования централизованных ресурсов). Стоимость централизованных кредитов повысил также Национальный банк Грузии (со 110 до 300% годовых).
Однако наиболее крупным событием стало подписание на прошлой неделе совместного заявления России и Беларуси об объединении денежных систем (подробнее см. стр. 3). Детали соглашения прорабатываются соответствующими ведомствами двух стран. Таким образом, в настоящее время об объединении денежных систем официально заявили три страны: Россия, Беларусь и Таджикистан. Последние два государства будут использовать единую валюту — российский рубль — наравне с собственными денежными единицами.
Остальные страны Содружества после введения национальных валют в Казахстане, Армении и Узбекистане сконцентрировали внимание на создании поливалютного платежного союза и его основного органа — Банка Содружества. К Новому году республиканские национальные банки одобрили концепцию нового банка, а также структуру его уставного фонда, размер которого установлен на уровне 5 млрд российских рублей. Доли республик распределены следующим образом: Россия — 50% уставного фонда банка, Украина — 20,7%, Беларусь — 8,4%, Казахстан — 6,1%, Узбекистан — 5,5%, Молдова — 2,9%, Армения — 1,8%, Таджикистан — 1,6%, Кыргызстан — 1,5%, Туркменистан — 1,5%. Впоследствии к платежному союзу могут присоединиться Латвия, Литва, Эстония и Грузия. Председателем совета директоров банка стал председатель ЦБ России Виктор Геращенко. И структура уставного капитала, и состав руководящих органов межгосударственного банка еще раз подчеркивает ведущую роль российского рубля в семействе появившихся национальных валют.
Хотя по замыслу авторов Банк Содружества будет осуществлять свою деятельность на коммерческой основе (комиссионное вознаграждение за проведение операций, процентные ставки по предоставляемым кредитам), его создание вряд ли решит проблемы взаиморасчетов мелких и средних предприятий. Межгосударственный банк на основе многостороннего клиринга будет решать прежде всего проблемы расчетов по межправительственным договорам. Таким образом, на рынке взаиморасчетов новый банк вряд ли составит конкуренцию коммерческим банкам и коммерческим структурам, специализирующимся на межреспубликанских расчетах.
АННА Ъ-РАБИНА, ИРИНА Ъ-ДРОЗДОВА, ОЛЬГА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЛАШНОВ, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН