Нехватка гривневой ликвидности сделала актуальными попытки Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) выйти в этот сегмент рынка. Как стало известно "Ъ", ЕБРР направил в правительство перечень рекомендаций, которые сделают возможной выдачу займов предприятиям в национальной валюте. Несмотря на то что это позволит снять с заемщиков валютные риски, центробанк тормозит этот процесс, отмечают эксперты.
Европейский банк реконструкции и развития продолжает борьбу за возможность кредитовать украинские проекты в гривне. В распоряжении "Ъ" оказалось письмо банка правительству с отчетом о макроэкономической ситуации в стране и рекомендациями, как активизировать гривневое кредитование. ЕБРР просит внести изменения в пять постановлений и инструкций НБУ с целью разрешить учреждению кредитовать в национальной валюте. В ЕБРР хотят иметь право размещать остатки своих средств на депозитах в украинских банках, осуществлять платежи за услуги, оказываемые банку, конвертировать гривневые остатки на корсчетах, которые являются его прибылью, в частности, полученной как дивиденды, проценты по кредиту, прибыль от продажи акций. В ЕБРР также настаивают на возможности инвестировать в акционерный капитал в национальной валюте. Кроме того, банк предлагает изменить нормативы НБУ, касающиеся конвертирования доходов и открытия инвестиционных счетов.
Европейский банк реконструкции и развития может привлекать гривну на межбанке через свопы, а также выпуская облигации
Это очередная попытка ЕБРР, кредитующего Украину в иностранной валюте с 1992 года, выйти на этот сегмент рынка. "Мы потратили шесть лет, но ничего не добились, хотя за это время запустили кредитование в национальных валютах в ряде стран региона. Банки ждут от ЕБРР длинную гривну, но механизмов пока нет. Мы можем привлекать гривну на межбанке, через свопы, выпуская облигации. По уставу мы не имеем права брать на себя прямые риски, но есть механизмы, которые позволяют их избежать",— говорит ведущий советник представительства ЕБРР в Украине Антон Усов. В банке оценивают потребности рынка в гривневом кредитовании как "очень большие", поэтому готовы кредитовать государственный, финансовый секторы, малый и средний бизнес, предприятия, инфраструктуру, энергетику, муниципалитеты.
Нежелание Нацбанка идти на уступки объясняется его консервативностью. "Я доказывал в НБУ, что это очень полезный проект, который снимает валютные риски, выступал даже за то, чтобы частные институты с рейтингом ААА могли у нас работать с гривной. Такие нормы уже везде действуют — в Чехии, России, Польше,— отмечает экс-заместитель главы НБУ Александр Савченко.— Но наша банковская система и Нацбанк очень консервативны, бюрократичны. Аргументы, которые выдвигали старые сотрудники НБУ, не выдерживали никакой критики". Опасения касались того, что ЕБРР сможет превращать безналичную гривну в наличную без лицензии, или Нацбанк не сможет регулировать денежное обращение гривны, поскольку не контролирует нерезидентов. "Решение принималось, но когда постановление подавалось на подпись, в нем оказывалось столько нюансов, что было просто невозможно работать",— вспоминает бывший чиновник НБУ. Год назад Нацбанк разрешил гривневое кредитования другой международной финансовой организации — IFC (см. "Ъ" от 29 ноября 2010 года). Однако он установил максимальную ставку займов в 10% годовых, которая является слишком низкой для корпорации.
Эксперты считают, что торможение запуска гривневого кредитования международными организациями связано с опасениями высокой конкуренции с их стороны. "Вероятно, существуют определенные регуляторные ограничения для такой деятельности ЕБРР — они не имеют банковской лицензии и не попадают под банковский надзор. Кроме того, есть опасения, что спрос на облигации ЕБРР может быть выше, чем на гособлигации, поскольку премия за риск ниже,— считает аналитик одной из инвесткомпаний.— В результате возможности государства в привлечении средств могут снизиться". Но запуск гривневого кредитования такими структурами как ЕБРР и IFC положительно повлияет на экономику. "Если бы мы запустили этот проект мощно, то пережили бы кризис намного легче. Например, курс доллара сейчас был бы не 8 грн, а 7,5 грн",— уверен Александр Савченко.