Вслед за московскими властями петербургская администрация также приступила к давно обещанной презентации своих еврооблигаций. Презентации состоятся в Цюрихе и Гонконге. В течение последнего месяца финансовый комитет администрации, как водится в таких случаях, хранил гробовое молчание и отказывался от комментариев, связанных с выпуском евробондов.
Параметры первого выпуска и весь подготовительный этап известны достаточно хорошо. У истоков проекта эмиссии петербургских еврооблигаций стояло еще предыдущее руководство Смольного во главе с Анатолием Собчаком и Алексеем Кудриным. Заканчивать начатое пришлось уже команде Владимира Яковлева. На взаимоотношениях с ведущим менеджером проекта инвестиционным банком Salomon Brothers это, впрочем, никак не отразилось. Вся документация была практически готова в конце зимы, и местные депутаты тогда же приняли соответствующий закон. Для полного счастья не хватало лишь кредитного рейтинга.
Кредитный рейтинг удалось получить полтора месяца назад, он оказался на уровне общероссийского: английское агентство IBCA присвоило Петербургу рейтинг BB+, а американское Standart & Poor`s — ВВ-. Обрадованные таким результатом финансисты Смольного тут же заявили, что рейтинг был бы и выше, однако планку, установленную для всей страны, перепрыгнуть практически невозможно. Правда, такой оптимизм разделяли далеко не все. Положение с петербургским бюджетом, который во многом влияет на определение рейтинга, сегодня далеко не блестяще.
Тем не менее рейтинг получен, и Петербург уже приготовился к выпуску облигаций на $300 млн. Срок их обращения рассчитан на три года. Листинг на Франкфуртской или Лондонской биржах будет организован непосредственно инвестиционным банком Salomon Brothers, который гарантирует даже в случае форс-мажорных обстоятельств разместить весь выпуск. Пока нет окончательных данных о том, под какой процент будут размещены евробонды. Еще недавно назывались 11%. Не исключено, что процент может быть иной, однако разница вряд ли составит более 2-3% от запланированного.
Дивиденды по облигациям будут выплачиваться два раза в год. Среди наиболее вероятных инвесторов петербургских ценных бумаг называют страны Юго-Восточной Азии. Этим и объясняется тот факт, что один из этапов road show пройдет в Гонконге.
Еще недавно в Смольном с сожалением говорили о том, что из-за сложностей в законодательной системе петербургские еврооблигации не смогут проникнуть на рынок США (первоначально речь шла только об офшорных счетах американских инвесторов). Однако незадолго до презентации из финансового комитета просочилась информация, что все проблемы улажены, и муниципальные евробонды вполне могут обращаться и за океаном. Подробностей пока нет, и они вряд ли станут известны до того, как петербургская делегация возвратится из своего вояжа.
1 трлн рублей, которые администрация планирует получить от размещения этого выпуска, предполагается направить на реструктуризацию городского долга, который сейчас по разным оценкам равняется от 3 до 3,5 трлн рублей. Особенно на этом условии, принимая полгода назад закон о еврооблигациях, настаивали петербургские депутаты. Они опасались, что полученные деньги город просто "проест". Тогда главе финансового комитета Игорю Артемьеву удалось убедить законодателей в том, что ничего подобного никогда не случится. Теперь, однако, это придется доказывать на практике. Впрочем, администрации не выгодно портить отношения со своими парламентариями, так как она не собирается ограничиться лишь одним выпуском евробондов. Но продолжение станет возможно, только если первые петербургские ценные бумаги будут пользоваться успехом у инвесторов.
ЮРИЙ Ъ-ЗАЦЕПИН