Ставки по субординированным кредитам, полученным банками от государства в кризис, будут снижены одинаково для всех 18 банков-заемщиков — с 8 до 4,75%. Соответствующий законопроект, согласованный с Минфином и ЦБ, предполагается внести в Госдуму уже на этой неделе. Банкам это позволит сэкономить на процентах почти 300 млрд руб. за 10 лет. Ответный шаг со стороны банков — снижение ставок по кредитам компаниям реального сектора — законопроектом не предписан, но банкам, скорее всего, придется на него пойти.
Поправки в закон о мерах по поддержке финансовой системы, снижающие ставки по субординированным кредитам, будут внесены в Госдуму на этой неделе, сообщил "Ъ" глава думского комитета по финрынку Владислав Резник. По его словам, ставки предлагается снизить с 8 до 4,75% годовых для всех банков, получивших этот вид господдержки, независимо от их кредитного качества. По сведениям "Ъ", это решение "в целом согласовано" с Минфином. Глава ЦБ Сергей Игнатьев также заявил в пятницу журналистам, что "общее решение в основном согласовано", добавив, что оно будет озвучено в ближайшее время.
Крупнейшим получателем субординированного кредита от государства является Сбербанк — осенью 2008 года он получил от своего акционера Банка России 500 млрд руб. Помимо Сбербанка в рамках закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации" субординированные кредиты от ВЭБа получили 17 банков на общую сумму 404 млрд руб. Среди крупнейших заемщиков — ВТБ (200 млрд руб.), а также Россельхозбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, Номос-банк, Ханты-Мансийский банк и "Санкт-Петербург". Все кредиты выданы на срок до 2019 года по ставке 8% годовых.
Впервые идея облегчить банкам обслуживание субординированных кредитов появилась в феврале. Тогда Владислав Резник предложил снизить ставку с 8 до 4,75% годовых, но только для Сбербанка. Такое снижение позволило бы Сбербанку сэкономить на процентах 162,5 млрд руб. до погашения кредита в 2019 году (см. "Ъ" от 25 февраля). Однако Минфин и ЦБ, являющийся основным акционером Сбербанка (его доля в капитале банка 57,6%), высказались против преференций Сбербанку. Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев предложил несколько альтернативных вариантов: снижение ставки для всех банков, "досрочное погашение всей суммы кредита или ее части", секьюритизация этого займа через выпуск облигаций. Теперь выбор, похоже, сделан.
Позиция автора поправок в закон Владислава Резника до последнего времени была неизменной — размер снижения ставки для каждого конкретного банка должен зависеть от его кредитного качества. "Под 4,75% могут только первоклассные заемщики перекредитоваться",— объяснял господин Резник агентству "Интерфакс" еще на прошлой неделе. "Но сложно подобрать критерии снижения ставки для каждого конкретного заемщика",— пояснил вчера "Ъ" господин Резник перемену во вносимом законопроекте.
Ставка 4,75% годовых "выглядит несколько заниженной" даже для таких первоклассных заемщиков, как Сбербанк или ВТБ, уверены эксперты. "Ставок в 4,75% по рублевому привлечению сроком на 10 лет сейчас на рынке нет",— говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Максим Раскоснов. Даже по федеральному долгу — 10-летним гособлигациям — ставки находятся на уровне около 7%, а, к примеру, купон по размещенным в марте трехлетним рублевым еврооблигациям Россельхозбанка — на уровне 7,5% годовых. По мнению аналитика "ВТБ-Капитала" Михаила Галкина, правильнее было бы сделать ставки плавающими, привязав их к какой-либо из ставок ЦБ.
В крупнейших банках, получивших субординированные кредиты, уже подсчитывают выгоду от снижения ставки. В пресс-службе ВТБ "Ъ" заявили, что в банке пока не видели законопроект, "но приветствуют любое снижение ставки", а аналитики "ВТБ-Капитала" подсчитали, что снижение ставки с 8 до 4,75% позволит Сбербанку и ВТБ увеличить размер прибыли на одну акцию (EPS) на 5,1-5,5% в 2010 году и на 3,6-4% — в 2011-м. Руководитель департамента международных проектов Транскапиталбанка (получил два субординированных кредита от ВЭБа общим объемом 986,7 млн руб.) Сергей Сисошвили говорит: "4,75% годовых — это очень привлекательная ставка, в текущей рыночной конъюнктуре мы не можем рассчитывать на такие ставки при привлечении займов с внешних рынков". По его подсчетам, сейчас привлечение трехлетних ресурсов на внешних рынках обойдется Транскапиталбанку примерно в 8% годовых в валюте, а с учетом хеджирования валютных рисков стоимость привлечения увеличится до 9% годовых в рублях. В целом все банки--получатели субординированных кредитов смогут сэкономить на процентах по новой ставке почти 300 млрд руб.— 162,5 млрд руб. составит экономия Сбербанка, сумма процентов по кредитам остальных 17 банков снизится на 131 млрд руб. за 10 лет.
Взамен недополученных доходов Фонда национального благосостояния экономика получит снижение ставок по кредитам компаниям реального сектора, рассчитывают депутаты. Однако условия, обязывающего банки кредитовать своих заемщиков по сниженным ставкам взамен на удешевление господдержки, в законопроекте нет, сказал "Ъ" господин Резник. Впрочем, авторы законопроекта рассчитывают не на сознательность банкиров, а на действенность регулятора. "ЦБ в состоянии проследить, как банки снижают свои ставки",— пояснил Владислав Резник. "У государства есть рычаги для того, чтобы проконтролировать кредитную политику банков, получивших средства господдержки. Это и уполномоченные представители ЦБ в банках, и представители государства в советах директоров крупнейших получателей субординированных кредитов",— уверен директор Центра экономических исследований при МФПА Сергей Моисеев.