Concorde Capital--банк "Форум"
ИК Concorde Capital повысила рекомендацию на акции банка "Форум" (тикер: FORM) с держать до спекулятивная покупка и целевую цену с 6,6 грн до 9,5 грн (на месяц) и 11,2 грн (на год). Аналитики отмечают, что акции банка являются привлекательной краткосрочной инвестицией с доходом до 25% за месяц для инвесторов, толерантных к риску. Катализатором роста может стать увеличение уставного капитала на сборах акционеров 4 марта. Стремительный рост акций (+37% с начала года), сопровождающийся возросшими объемами торгов, указывает на то, что рынок оптимистически настроен относительно приближающегося собрания. Увеличивает шансы на успешный исход заседания и возрастающее давление со стороны НБУ, который настаивает на увеличении регулятивного капитала "Форума" в ближайшее время. Таким образом, Commerzbank может наконец-то согласиться заплатить миноритарному акционеру Леониду Юрушеву более привлекательную для него цену, которая будет выше номинала 10 грн, и получить более 75% акций банка, необходимых для принятия всех решений. Аналитики считают, что акции имеют потенциал роста до 40% в ближайшие 12 месяцев. Отмечается, что 2009 год банк "Форум" закончил достаточно успешно по сравнению с другими банками, нарастив депозитный портфель на 17% в течение года, тогда как вся банковская система потеряла порядка 8% своих депозитов в 2009 году.
ИК Foyil Securities рекомендует покупать акции банка "Форум". Аналитики ожидают, что после трех неудачных попыток провести общее собрание в 2009 году двум мажоритарным акционерам банка удастся выработать совместное решение и договориться об увеличении собственного капитала учреждения в I квартале 2010 года, поскольку ни одна из сторон не заинтересована в дальнейшем затягивании этого вопроса. При таком развитии событий для банка "Форум", который является одним из самых надежных в Украине, открываются блестящие перспективы, что будет способствовать повышению цены акций эмитента. Ожидается, что в 2010 году банк получит чистую прибыль благодаря сокращению отчислений в резервы и возобновлению кредитования в III квартале. По коэффициенту P/Book на 2010 год акции "Форума" демонстрируют дисконты 61% и 11% к аналогичным банкам развивающихся рынков и украинским аналогам соответственно, тогда как по показателю P/E на 2010 год банк торгуется с дисконтами 69% и 15% к соответствующим группам аналогов.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.