На минувшей неделе на фьючерсном рынке МТБ возобновился рост котировок, ставший следствием реакции участников рынка на заявление помощника президента по экономическим вопросам Александра Лившица о том, что существующий валютный коридор не совсем адекватно отвечает реальной ситуации в экономике.
По всей вероятности, несколько крупных игроков получили информацию об изменении взглядов помощника президента на "зеленый коридор" еще в четверг и пытались провести крупную спекулятивную игру на повышение на общую сумму около $10 млн. В основу этой операции было положено то обстоятельство, что правила фьючерсной торговли МТБ в принципе дают расчетным фирмам возможность вносить залоговые средства лишь после открытия позиций на рынке, фактически получая бесплатный однодневный кредит на сумму залоговых средств. В случае, если залоговые средства не поступают до начала следующего торгового дня, "провинившаяся" фирма временно отстраняется от торгов, а ее позиции принудительно закрываются биржей. Очевидно, что подобные игры на грани фола являются чрезвычайно рискованными, поскольку любая неточность в их проведении грозит обернуться громадными убытками.
Поскольку рост биржевых и межбанковских котировок произошел лишь в понедельник, а в пятницу спот-курс остался неизменным, то, открыв закупочные позиции на дальних фьючерсах, инициаторы этой игры явно поторопились. Подтвердилась известная поговорка "Поспешишь — людей насмешишь". Недостаток залоговых средств вынудил игроков закрыть около половины закрытых позиций в пятницу со значительными убытками, и лишь те позиции, которые удалось продержать до понедельника, принесли долгожданную прибыль. В итоге, несмотря на красоту проведенной комбинации, игроки остались в лучшем случае "при своих".
За неделю доходность фьючерсных контрактов поднялась до уровня 20-22% годовых по ближним и 23-26% годовых по дальним фьючерсам. Общий объем открытых позиций в течение недели колебался в диапазоне $72-85 млн, достигнув своего максимума в четверг.
На прошедшей неделе фьючерсные котировки ведущей тройки фьючерсных бирж — МТБ, РТСБ и МЦФБ — изменялись практически синхронно. В целом цены РТСБ остаются значительно ниже соответствующих показателей на МТБ и МЦФБ. При этом разница цен между соответствующими контрактами МТБ и РТСБ по дальним фьючерсам даже несколько возросла, достигнув по октябрьским фьючерсам 150 пунктов.