«ЭФКО» отдает «Тамань»

Glencore и Kernel покупают у холдинга терминальный комплекс

Один из крупнейших в мире производителей сырьевых продуктов Glencore International и украинский агрохолдинг Kernel бизнесмена Андрея Веревского совместно приобретают у белгородской группы компаний «ЭФКО» зерновой терминал в порту Тамань (Краснодарский край). Сумма сделки — $265 млн. Благодаря этому украинский холдинг сможет начать оперировать на российском рынке как зернотрейдер и рассчитывает занять около 9% российского экспорта. Между тем отечественный рынок достаточно конкурентен, и для этого компании понадобятся годы, добавляют эксперты.

Для покупки зернового терминала в порту Тамань у компании «ЭФКО» Kernel создал на паритетных началах совместное предприятие с Glencore International, сообщили в украинском агрохолдинге. Общая сумма сделки составила $265 млн, она была профинансирована за счет собственных и заемных средств. Источник „Ъ“ в руководстве «ЭФКО» уточнил, что зерновой терминал являлся для компании непрофильным бизнесом и «изначально создавался для продажи». От более подробных комментариев участники сделки отказались.

Для Kernel зерновой терминальный комплекс «Тамань» должен стать одним из крупнейших в России. Он расположен в юго-западной части Таманского полуострова и располагает элеваторами на 80 тыс. т зерна с возможностью увеличения до 220 тыс. т, а также двумя причалами общей мощностью перевалки 3 млн т (в планах — увеличить до 5 млн т). Глубина у причала — 12 м, что позволяет обслуживать суда класса Panamax (до 55 тыс. т) и дает преимущество в среднем в $30 при перевалке каждой тонны зерна по сравнению с менее глубоководными портами.

С покупкой портовых мощностей Kernel намерен полноценно оперировать на российском рынке как зернотрейдер. «В июле Kernel уже заключил контракт на экспорт зерна из России, а также начал развивать сеть офисов на юге этой страны», — отмечает аналитик ИК Renaissance Capital Наталья Загвоздина. В планах Kernel экспортировать из РФ 2,5 млн т зерновых, что составляет около 9% годового экспорта зерновых из России (в 2011/2012 маркетинговом году из РФ было вывезено 27,5 млн т зерна).

У Kernel есть планы и по развитию масличного бизнеса в России — компания намерена производить в стране порядка 1 млн т подсолнечного масла. Летом прошлого года Kernel приобрел за $60 млн компанию «Русские масла», владеющую тремя маслоэкстракционными заводами в Краснодарском и Ставропольском краях общей мощностью переработки 400 тыс. т семян подсолнечника в год. А до конца года Kernel обещает начать строить завод по переработке подсолнечника в Волгоградской области мощностью 600 тыс. т в год. В результате общий объем капитальных затрат Kernel в России в течение следующих трех лет запланирован на уровне $500 млн.

Группа «ЭФКО» — российский вертикально интегрированный производитель пищевых ингредиентов (спецжиры) и брендовых продуктов питания (растительные масла, майонезы). Мощности «ЭФКО» по производству промжиров расположены в Алексеевке Белгородской области и в районе морского порта Тамань в Краснодарском крае. Максимальная общая производственная мощность по выпуску жиров — 590 тыс. т в год. Мощности по производству майонеза расположены в Алексеевке Белгородской области, Ногинске Московской области и в Екатеринбурге. Мощности по производству растительного масла сосредоточены в Белгородской области. Основные торговые марки — «Слобода» и Altero. Совокупная мощность производств холдинга — 15 тыс. т майонеза и до 12,5 тыс. т фасованного растительного масла в месяц. По собственным данным, в 2011 году группой реализовано 367,8 тыс. т пищевых ингредиентов, 76,6 тыс. т расфасованного растительного масла и 13,7 тыс. т — наливом, а также 105,8 тыс. т майонеза. По данным Forbes, выручка «ЭФКО» в 2011 году составила 27,7 млрд руб.

Kernel Holding — крупнейший по величине производитель масла в Украине с долей рынка 28%. В 2012 финансовом году (завершился 30 июня) выручка составила $2,17 млрд, EBITDA — $325 млн, чистая прибыль — $198,56 млн. 38,2% акций Kernel владеет Namsen Ltd народного депутата Андрея Веревского (Партия регионов), остальные котируются на Варшавской фондовой бирже.

Аналитик «Инвесткафе» Дарья Пичугина отметила, что продажа терминала является для «ЭФКО» закономерной сделкой: «Терминал не помогает компании функционировать, потому что отсутствует синергия с основным видом деятельности. „ЭФКО“ давно планировала продать терминал в Тамани и лишь ждала покупателя, который сможет предложить достаточную сумму». Также госпожа Пичугина напомнила о повышении конкуренции, с которым все производители пищевой продукции столкнутся после вступления России в ВТО. «В этих условиях непрофильные активы, одним из которых был для „ЭФКО“ терминал, могут помешать эффективному функционированию холдинга», — резюмировала аналитик. Сумму сделки она оценила как «адекватную», поскольку «изначально компания заявляла о желании продать терминал за $200–300 млн и итоговая сумма оказалась посередине данного диапазона».

В России все крупные грузоотправители, начиная от нефти, минудобрений, угля и заканчивая зерном, стремятся иметь собственные экспортные мощности, говорит Виталий Чернов из PortNews. «В случае работы со сторонними стивидорными компаниями риски гораздо выше», — отмечает он. Гендиректор Института конъюнктуры аграрных рынков Дмитрий Рылько считает, что даже при наличии собственных портовых мощностей риски экспортно ориентированного бизнеса в России достаточно высоки: «Всегда существует риск введения правительством РФ нового эмбарго на вывоз зерновых».

Исполнительный директор аналитического центра «СовЭкон» Андрей Сизов-младший указывает на высокую конкуренцию на российском зерновом рынке. «Тому же Glencore с его финансовыми возможностями понадобились годы, чтобы построить бизнес в России. А Kernel до сих пор не был представлен на рынке, — говорит он. — Существующая конкуренция может существенно нарушить планы компании и, возможно, заставить их пересмотреть».

Александр Черновалов, Мария Старикова

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...